El Oro sube por encima de los 4.100$ mientras el NASDAQ 100 se desploma y las apuestas por una subida en diciembre se desvanecen
- El Oro gana un 1% por encima de 4.100$ mientras el NASDAQ 100 se desploma un 5.9%.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen seis puntos básicos hasta el 4.829%.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre se desploman al 66% desde el 82% antes del NFP.
El Oro (XAU/USD) sube alrededor de un 1% el jueves, mientras el Dólar baja ligeramente en medio de unos datos sólidos de EE.UU. y de los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza por encima de 4.100$ tras rebotar desde los mínimos diarios de 4.057$.
El lingote avanza en medio de una brutal venta masiva de acciones tecnológicas y de la caída de los rendimientos del Tesoro
El apetito por el riesgo se deterioró mientras el NASDAQ100 se desplomaba casi un 5.9% en una auténtica carnicería, con los inversores rotando desde las acciones tecnológicas hacia las defensivas. Los otros dos índices estadounidenses, el Dow Jones y el S&P 500, cayeron un 2.9% y un 3.8%, respectivamente, tras la victoria aplastante de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, prácticamente no registra cambios en 101.46, tras recuperarse desde un mínimo diario de 101.19.
Los datos de empleo de EE.UU. fueron sólidos, lo que podría ser un anticipo del informe de Nóminas no Agrícolas del viernes. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana terminada el 31 de octubre bajaron de 195K a 189K, por debajo de las previsiones de 196K. Anteriormente, la firma Challenger, Grey and Christmas informó que los recortes de empleo de octubre aumentaron apenas un 2%, de 43.281 a 43.994, señalando que el repunte de la inflación es mínimo, mientras que las empresas anunciaron planes para contratar a más de 444.692 trabajadores el mes pasado, un 57% más que las cifras de 2025.
Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que favorece un enfoque gradual para las subidas de tasas y que la Fed aún tiene más trabajo por hacer. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que la inflación "generalizada" sigue siendo demasiado alta, haciéndose eco del llamamiento de Hammack a un enfoque gradual.
Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo en medio de unas expectativas de inflación más bajas, mientras los precios del Petróleo retroceden desde los máximos previos a las elecciones. El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.829%, seis puntos básicos menos.
En consecuencia, los operadores siguen reduciendo sus apuestas agresivas, ya que estiman una probabilidad del 66% de que la Fed suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 82% de probabilidades de hace un día, según la herramienta FedWatch de CME.
Los operadores del Oro están centrados en las cifras de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que se espera que aumenten a 65.000 desde los 29.000 del mes anterior. Además, se espera que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en el 2.9%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro extiende sus ganancias por encima de los 4.100$
Al momento de escribir, el Oro está superando una línea de tendencia de resistencia clave después de conquistar la cifra psicológica de los 4.100$. El momentum se inclina al alza, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se vuelve alcista, lo que podría allanar el camino para nuevas subidas.
No obstante, desde una perspectiva de la estructura del mercado, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista. Sin embargo, si los compradores recuperan la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, cada una en 4.203$ y 4.205$, respectivamente, esto puede abrir la puerta a un desafío de los 4.300$. Un movimiento por encima de este último nivel abre el camino hacia la SMA de 200 días en 4.468$.
Para una continuación bajista, el Oro debe caer por debajo de los 4.100$. Si las pérdidas se extienden por debajo de los 4.000$, la siguiente parada es el mínimo diario del 4 de noviembre en 3.919$. Por debajo, la siguiente línea de defensa de los alcistas es el mínimo del año hasta la fecha del 30 de octubre en 3.879$ y el máximo diario del 22 de abril de 2025 convertido en soporte en 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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