El Oro sube mientras los resultados de las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. desencadenan una caída repentina del USD

• El Oro atrae a algunos compradores el miércoles, mientras los primeros resultados de las elecciones estadounidenses pesan fuertemente sobre el USD.
• El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses ejerce una presión adicional sobre el Dólar, aunque los riesgos geopolíticos ayudan a limitar las pérdidas.
• Las apuestas por una subida de tasas de la Fed contribuyen a limitar las ganancias del lingote, mientras los operadores esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) gana cierto impulso positivo durante la sesión asiática del miércoles, mientras los primeros resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. aumentan la incertidumbre política y pesan fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD). De hecho, las primeras tendencias muestran la posibilidad de que los demócratas aseguren el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado. Esto aumenta la probabilidad de un bloqueo político en Washington y limita el gasto público. Además, una victoria demócrata podría ser potencialmente negativa para las acciones tecnológicas y el crecimiento económico, impulsando la demanda de activos de refugio y provocando una nueva caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto resulta ser otro factor que contribuye a la caída intradía del USD hasta su nivel más bajo desde finales de septiembre.

Sin embargo, las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. no logran ayudar al Oro a aprovechar la modesta subida intradía. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores asignan actualmente una probabilidad cercana al 80% de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los costos de los préstamos en la próxima reunión de política monetaria de diciembre. Las apuestas aumentaron tras la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral del Departamento de Trabajo, o informe JOLTS, del martes, que mostró que la contratación se mantuvo relativamente estable en septiembre. De hecho, las ofertas de empleo aumentaron a 7.523 millones durante el mes analizado. Esta cifra se compara con la lectura revisada al alza de agosto, de 7.190 millones. Esto se suma a un crecimiento económico resiliente y a unas presiones persistentes sobre los precios, y consolida las apuestas por una inminente subida de tasas de la Fed, manteniendo al lingote sin rendimiento por debajo de la zona de resistencia de 3.970$.

Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico sigue vigente a pesar de los esfuerzos por alcanzar una solución diplomática que ponga fin a la guerra de ocho meses entre EE.UU. e Irán. En los últimos acontecimientos, el presidente Donald Trump declaró el martes al Financial Times que EE.UU. no tiene planes inmediatos de atacar Irán, pese a que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, insinuó que podría producirse un ataque a finales de esta semana. Mientras tanto, un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el Estrecho de Ormuz solo reabrirá si se levantan las sanciones y finaliza el bloqueo naval estadounidense. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) afirmó que cuatro petroleros fueron destruidos después de golpear minas al sur del Estrecho de Ormuz. Esto aviva los riesgos para el suministro de petróleo y los temores de inflación derivados de la volatilidad de los precios de la energía, lo que respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed.

Ahora los operadores esperan la agenda económica estadounidense del miércoles, que incluirá la publicación del informe de empleo del sector privado de ADP y del PMI de servicios ISM. Además, los próximos titulares geopolíticos podrían proporcionar cierto impulso al Oro. Mientras tanto, la atención sigue centrada en los muy vigilados datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), que se publicará el viernes y que influirá en la demanda de USD y determinará la trayectoria a corto plazo del metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente hace prudente esperar a un movimiento sostenido por encima de la barrera de 3.970$ antes de confirmar que el par XAU/USD ha tocado fondo y posicionarse para una recuperación significativa desde el nivel más bajo desde septiembre de 2025, alcanzado el viernes pasado.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Análisis técnico

El XAU/USD mantiene un sesgo bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y de todos los niveles clave de retroceso de Fibonacci de la caída desde los máximos de mediados de octubre, con el retroceso del 23.6% en 3.947$ actuando como resistencia inmediata por encima antes de la zona de 3.970$. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 48.94 se sitúa cerca de la neutralidad, mientras que la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene positiva en 6.65, lo que sugiere cierto impulso estabilizador, aunque todavía no lo suficientemente fuerte como para desafiar la estructura bajista predominante.

Mientras tanto, una fortaleza sostenida por encima de la barrera de 3.970$ expondría el nivel del 38.2% en 3.995$ antes de que el precio del Oro suba hasta el retroceso del 50.0% en 4.033$. Por encima de estos niveles, la SMA de 100 períodos en 4.057$ y los retrocesos del 61.8% y 78.6% en 4.072$ y 4.127$, respectivamente, preceden al máximo del ciclo cerca de 4.197$. A la baja, el principal soporte estructural se encuentra en el ancla de Fibonacci alrededor de 3.869$, donde los compradores podrían intentar reafirmar un suelo si la presión bajista se extiende.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)