Ni las apuestas por una Fed de línea dura ni los riesgos de Oriente Medio: estos planes de gasto de capital en IA están perjudicando a la Plata
- La Plata cae hasta un nuevo mínimo de 11 meses cerca de 52.60$ mientras los hiperescalares estadounidenses señalan una aceleración del gasto en IA.
- Alphabet dijo el miércoles que espera que el gasto de capital aumente significativamente en 2027.
- La Reserva Federal tiene casi asegurado subir los tipos de interés en diciembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) registra un nuevo mínimo de 11 meses cerca de 52.60$ durante la sesión de negociación europea del jueves. El metal blanco se enfrenta a una intensa presión vendedora debido a varios vientos en contra, incluidas las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de diciembre, los riesgos de una nueva escalada de los conflictos en Oriente Medio y una nueva revisión al alza de los planes de gasto de Alphabet en Inteligencia Artificial (IA).
Una perspectiva sobre las previsiones de la Fed
Los analistas de MUFG/BTMU señalan que la Fed mantuvo sin cambios el tipo de los fondos federales en el 3.75–4.00%, una pausa ampliamente anticipada tras la subida de septiembre, pero destacan que la decisión "incluyó dos disensos a favor de otra subida de tipos", lo que subraya la persistente postura de línea dura del comité. Destacan que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, "reiteró el compromiso de la Fed de devolver la inflación al 2%".
MUFG/BTMU añaden que "los mercados siguen descontando una probabilidad de alrededor del 87% de una subida de tipos en diciembre", lo que indica que los inversores aún esperan nuevas medidas este año.
Desde el punto de vista técnico, unos tipos de interés más altos por parte de la Fed son negativos para los activos que no generan rendimiento, como la Plata.
Sin embargo, los mercados financieros han confiado en la subida de tipos de diciembre del banco central durante semanas, lo que contradice la probabilidad de un impacto negativo inmediato en el precio de la Plata.
Estados Unidos e Israel se preparan para nuevos ataques contra Irán
Los estrategas de Deutsche Bank señalaron en una nota que "el Wall Street Journal (WSJ) informó de que la administración del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, advirtió a los Estados del Golfo que estuvieran preparados para una nueva operación contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato". Como factor adicional para el impulso geopolítico, el equipo de análisis de Danske Bank destaca que, en su discurso posterior a las elecciones, el primer ministro (PM) de Israel, Benjamin Netanyahu, aumentó las posibilidades de una "acción conjunta renovada con el presidente Trump contra Irán".
Los temores a una nueva escalada de los riesgos en Oriente Medio han reforzado las esperanzas de unas perspectivas alcistas para el precio del petróleo. Sin embargo, el precio del petróleo WTI baja un 0.5% al momento de escribir, hasta cerca de 100.74$, descartando las expectativas de un impacto bajista inmediato en la Plata.
Los planes de gasto de capital en IA mejorados por los hiperescaladores parecen perjudicar al precio de la Plata en tiempo real
El miércoles, Alphabet mantuvo su previsión de gastos de capital para todo el año después de elevar sus perspectivas hasta entre 195.000 millones$ y 205.000 millones$ durante el segundo trimestre (Q2), frente a los 190.000 millones$ anunciados en su llamada sobre ganancias del Q3. Se espera que el gasto de capital anual supere los 200.000 millones$ antes de superar los 300.000 millones$ en 2027. "Seguimos esperando que nuestro gasto de capital aumente significativamente en 2027 y proporcionaremos más detalles en nuestra llamada del Q4", declaró a los analistas la directora financiera de Alphabet, Anat Ashkenazi, durante una llamada sobre ganancias, según informó CNBC.
Es probable que una mejora de los planes de gasto en IA por parte de los hiperescaladores estadounidenses eleve los rendimientos de los valores respaldados por el Gobierno. Tal escenario reduciría el atractivo de los activos sin rendimiento, como la Plata.
La semana pasada, Meta también reiteró sus importantes planes de gasto en infraestructura de IA. Deutsche Bank señaló en una nota que Meta ha "aumentado ligeramente su plan de gasto de capital para 2026, desde un rango de 130.000 millones$-145.000 millones$ hasta 135.000 millones$-145.000 millones$", lo que subraya su compromiso continuo con la inversión relacionada con la IA.
Análisis Técnico de la Plata
En el gráfico diario, el XAG/USD cotiza en 52.91$, extendiendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene claramente por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, en 57.10$. La ubicación del precio por debajo de este indicador de tendencia a corto plazo sugiere que las subidas probablemente seguirán limitadas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 30.01 entra en territorio de sobreventa, lo que apunta a que el impulso bajista está extendido, pero aún no se ha revertido.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 días, en 57.10$, donde es probable que cualquier recuperación se enfrente a presión vendedora, a menos que los compradores logren asegurar un cierre diario sostenido por encima de esta barrera. A la baja, como se mencionó anteriormente, el RSI cerca de 30 señala una condición de sobreventa que podría proporcionar cierto colchón temporal a la tendencia bajista, pero hasta que el XAG/USD recupere la zona de 57$, el tono técnico seguirá favoreciendo una mayor debilidad en los rebotes correctivos.
(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Artículos Recomendados
