El Oro prolonga su caída mientras los temores de inflación elevan las apuestas de subida de la Fed y el USD en medio de los aranceles de Trump

• El Oro se desliza por segundo día consecutivo el viernes y parece vulnerable a una mayor caída.
• Los elevados precios del petróleo alimentan los temores de inflación y refuerzan las apuestas de subidas de la Fed, socavando el lingote.
• La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán y los aranceles de Trump benefician al USD, contribuyendo al descenso.

El Oro (XAU/USD) atrae a vendedores por segundo día consecutivo el viernes y se debilita aún más por debajo del nivel de 4.050$ durante la sesión asiática. La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán sigue dando soporte a los elevados precios del petróleo crudo, alimentando los temores de inflación y reforzando las expectativas de tasas de interés estadounidenses más altas durante más tiempo. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus fuertes ganancias semanales hasta un máximo de casi un mes, alcanzado el jueves, y resulta ser un factor clave que socava al lingote sin rendimiento.

El ejército estadounidense anunció que ha completado otra ronda de ataques contra Irán el jueves, marcando la 13.ª noche consecutiva de operaciones. En un comunicado, el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) dijo que sus fuerzas atacaron "centros de mando militares iraníes, instalaciones de almacenamiento de drones, redes de comunicación, puestos de vigilancia costera y capacidades marítimas." El ataque tenía como objetivo disminuir aún más la amenaza que Irán representa para los marineros civiles y los buques comerciales que transitan por el Estrecho de Ormuz.

Los últimos ataques se producen en medio de una confrontación regional en expansión, con Irán y sus aliados lanzando ataques de represalia contra activos militares vinculados a EE.UU. en Kuwait, Bahréin y Jordania. Además, fuerzas hutíes alineadas con Irán atacaron dos petroleros saudíes en el Mar Rojo, describiendo la acción como parte de un bloqueo naval contra Arabia Saudí y extendiendo la guerra en Oriente Medio a otro importante cuello de botella del transporte marítimo. Esto agrava las preocupaciones sobre la interrupción del suministro y eleva los precios del petróleo crudo a un nuevo máximo desde el 11 de junio.

Los inversores siguen preocupados de que los elevados precios del petróleo crudo reaviven la presión inflacionista y obliguen a los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), a adoptar una postura más de línea dura. A esto se suma que los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a su nivel más bajo desde septiembre de 1969, lo que apunta a un mercado laboral resiliente. Esto debería permitir a los funcionarios de la Fed mantener su atención en contener la inflación, lo que respalda el caso de al menos una subida de tasas de interés de aquí a finales de este año.

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso nuevos aranceles generalizados que oscilan entre el 10% y el 12.5% a 60 de los principales socios comerciales del país, cubriendo el 99.4% de las importaciones estadounidenses. Los últimos acontecimientos amenazan con reavivar una guerra comercial global, moderando el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y beneficiando aún más el estatus de moneda de reserva del Dólar. Esto, a su vez, respalda el caso de una extensión del retroceso del par XAU/USD desde un máximo de dos semanas, establecido el miércoles, mientras la atención se desplaza al FOMC la próxima semana.

Gráfico de 4h del XAU/USD

El Oro se vuelve vulnerable tras fallar cerca de la EMA de 200 en H4

Desde una perspectiva técnica, el fracaso de esta semana cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos y la posterior caída sugieren que el reciente rebote desde la zona de 3.960$-3.959$, o el mínimo mensual, se ha quedado sin impulso. A esto se suma que el indicador Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se encuentra en territorio negativo, con la línea muy por debajo de cero, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 41, lo que sugiere que el impulso bajista sigue en juego.

Alguna venta de seguimiento por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y del soporte de 3.980$-3.975$ reafirmará la perspectiva negativa, preparando el terreno para pérdidas más profundas. Mientras tanto, es probable que los suelos intradiarios se determinen por reacciones previas del precio más que por niveles bien establecidos basados en indicadores. Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 200 períodos en 4.158.08$, y solo una recuperación sostenida por encima de esta barrera de medio plazo empezaría a aliviar la presión bajista predominante.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)