Resumen del mercado de hoy: El petróleo supera los 100 dólares, avivando los temores de inflación, mientras el Capex en IA enfrenta escrutinio y el desplome del 14% de Tesla lastra al sector tecnológico

Seguimiento de la tendencia del mercado

TradingKey - El mercado se vio afectado por el doble impacto del repunte de los precios del petróleo y las dudas sobre el retorno de las inversiones en IA, avivadas por el aumento de los gastos de capital en Google(GOOGL) y Tesla(TSLA). Los tres principales índices de las bolsas de Estados Unidos se desplomaron. Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,97% hasta los 51.711,65 puntos; el índice Nasdaq Composite retrocedió un 2,15% hasta los 25.137,69 puntos; y el S&P 500 bajó un 1,21% hasta los 7.408,12 puntos.

Google cayó más de un 7% y Amazon (AMZN) retrocedió más de un 4%, liderando ambos las pérdidas en el Dow Jones; Tesla se desplomó hasta un 14%. La capitalización de mercado conjunta de los "Siete Grandes" de la tecnología se evaporó en aproximadamente 800.000 millones de dólares, lo que supuso su peor comportamiento en una sola sesión desde abril del año pasado, mientras que Oracle (ORCL) también perforó su mínimo de 52 semanas.

El sector de los chips mostró un comportamiento mixto: el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) retrocedió un leve 0,54%, pero Micron Technology(MU) subió más de un 3% y Applied Materials (AMAT) ganó más de un 1%, mientras que Texas Instruments (TXN) cayó más de un 3% y Qualcomm (QCOM) retrocedió más de un 2%. En las operaciones posteriores al cierre, Intel (INTC) subió brevemente más de un 10% impulsada por unos informes de resultados positivos, lo que proporcionó un impulso localizado al sector.

Un fuerte repunte de los precios del petróleo reavivó el temor a la inflación, arrastrando al alza los rendimientos de los bonos globales en general. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 2 años subió 4,5 puntos básicos hasta su nivel más alto en 17 meses, mientras que el rendimiento a 10 años aumentó 4 puntos básicos hasta el 4,70%, y la rentabilidad real de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años se acercó al 3%.

Los mercados de materias primas experimentaron una fuerte volatilidad, con el oro al contado(XAUUSD) desplomándose un 2% y la plata(XAGUSD) cayendo con fuerza un 3,3%; los futuros del crudo WTI repuntaron más de un 6%, mientras que los futuros del crudo Brent se dispararon más de un 7%, superando la barrera de los 100 dólares.

Titular del mercado

La Cámara de Representantes de los Estados Unidos aprobó una resolución que exige explícitamente imponer restricciones a las acciones militares de Trump contra Irán, lo que envía una señal política para instarle a «pisar el freno».La resolución se aprobó por un estrecho margen de tan solo seis votos en la Cámara de Representantes, de mayoría republicana, en la que cuatro legisladores republicanos se desmarcaron para apoyar a los demócratas; una señal de que la preocupación por la autoridad militar del presidente crece incluso en el seno de su propio partido.

Las tensiones geopolíticas han entrado en una nueva y peligrosa fase, en un momento en que el precio del crudo Brent ya ha alcanzado la marca de los 100 dólares.RBC ha advertido de que los precios del petróleo podrían superar el máximo histórico de 146 dólares establecido en 2008. La entrada de los rebeldes hutíes en el conflicto ha ejercido una presión simultánea sobre el estrecho de Ormuz y el estrecho de Mandeb —dos de los principales corredores de transporte de energía—, lo que ha provocado un fuerte aumento del riesgo de interrupciones en el suministro. RBC estima que, si el conflicto se intensifica por completo, es probable que los precios del petróleo surpasan el máximo de diciembre de 2022 de 128 dólares y, en un escenario extremo, podrían incluso amenazar el récord histórico de 146 dólares; Goldman Sachs también prevé que, si persisten las interrupciones en el transporte marítimo, los precios del petróleo podrían superar los 120 dólares en el cuarto trimestre.

AMD está lanzando una avalancha de nuevos productos, apostando con fuerza por el mercado de la computación de IA —que se prevé que alcance los 2 billones de dólares para 2030— y esforzándose por consolidar su ventaja competitiva a través de mejoras en el rendimiento.Su plataforma Helios está programada para entregarse a finales del tercer trimestre y ya ha asegurado el compromiso de OpenAI para un despliegue «a gran escala»; la CEO Lisa Su reveló que la demanda de los clientes es «extremadamente fuerte»; las CPUs EPYC Venice de nueva generación ofrecen un rendimiento de hasta 3,4 veces el de los productos Xeon de Intel y son aproximadamente un 20% más rápidas que las CPUs Vera de NVIDIA. AMD prevé que, para 2030, el mercado de aceleradores de IA alcanzará los 1,4 billones de dólares, mientras que el mercado de CPUs para centros de datos llegará a los 220.000 millones de dólares.

El precio de las acciones de Oracle cayó por debajo de su mínimo de 52 semanas a medida que el mercado perdía la confianza en la narrativa de crecimiento de su infraestructura en la nube (OCI), mientras que las dudas sobre el retorno de la inversión en bienes de capital (capex) para IA continuaron lastrando la cotización.El 23 de julio, Oracle cerró con una caída de más del 4% a 120 dólares, acumulando un descenso de más del 37% en lo que va de año y marcando un nuevo mínimo; todos los inversores que compraron acciones durante el último año se enfrentan ahora a pérdidas latentes. La creciente preocupación de los inversores sobre el ciclo de inversión y retorno de la IA, sumada a la debilidad generalizada del sector tecnológico, ha sometido la valoración de Oracle a un escrutinio aún más estricto.

La demanda de IA está impulsando a Intel a registrar su crecimiento más sólido en 15 años. Los ingresos del segundo trimestre se dispararon un 25% interanual, superando con creces las expectativas, y la compañía mantuvo sus previsiones de un elevado crecimiento; el precio de sus acciones llegó a subir más de un 10% en las operaciones posteriores al cierre.Los ingresos del segundo trimestre superaron las expectativas del mercado en casi un 12%; los ingresos del negocio de centros de datos e IA se dispararon un 59% interanual —un ritmo de crecimiento casi cuatro veces superior al del primer trimestre—, mientras que el negocio de fundición creció un 31%, casi duplicando su tasa de crecimiento. Las previsiones de ingresos para el tercer trimestre proyectan un aumento interanual de entre el 15% y el 23%, superando el extremo inferior de las expectativas del mercado en casi un 5% y el extremo superior en más de un 10%. El CEO afirmó que la IA está impulsando una demanda «sin precedentes» de potencia informática. Mientras tanto, la empresa espera que persista la escasez de suministro y que el gasto de capital del próximo año sea significativamente superior al de este año.

Las 10 acciones más negociadas

La tabla a continuación enumera las diez acciones más negociadas en el mercado recientemente. Respaldados por masivos volúmenes de negociación y una excelente liquidez, estos activos se han convertido en referentes clave para seguir la dinámica del mercado global.