El Oro sube mientras los compradores defienden 4.000$, las expectativas de línea dura de la Fed limitan el alza
- El Oro rebota desde la zona de 4.000$ mientras los mercados siguen de cerca los últimos acontecimientos entre EE.UU. e Irán.
- Los elevados precios del Petróleo y la perspectiva de una política de la Reserva Federal más restrictiva limitan el potencial alcista del metal.
- El XAU/USD pone a prueba la línea media de las Bandas de Bollinger cerca de 4.062$, con la banda superior en 4.175$ actuando como la próxima resistencia.
El Oro (XAU/USD) avanza ligeramente el martes, ya que el interés comprador en torno al nivel psicológico de 4.000$ respalda los precios, mientras los operadores evalúan los acontecimientos en Oriente Medio y su posible impacto económico. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.058$, con una subida del 1.27% en el día.
El ejército de Estados Unidos llevó a cabo una décima noche consecutiva de ataques contra Irán, mientras que los Guardianes de la Revolución de Irán apuntaron contra activos militares estadounidenses en toda la región.
A pesar de los continuos intercambios militares, los esfuerzos diplomáticos están en marcha. Associated Press informó que funcionarios iraníes comenzaron a reunirse con mediadores en Pakistán el martes. Reuters informó el lunes que los mediadores habían ofrecido a Teherán un alto el fuego de 10 días para intentar encarrilar el acuerdo provisional del mes pasado.
Con la situación aún en evolución, el Dólar estadounidense (USD) sigue siendo el activo de refugio seguro preferido, mientras que los precios del Petróleo se mantienen cerca de su nivel más alto en más de un mes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene justo por debajo de la marca de 101.00, prácticamente sin cambios en el día.
Aunque el Oro intenta establecer una base por encima del nivel psicológico de 4.000$, su potencial alcista sigue limitado, ya que los elevados precios de la energía alimentan las preocupaciones sobre la inflación y refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá la política monetaria más restrictiva durante más tiempo o incluso subirá las tasas de interés.
Los mayores costos de endeudamiento reducen el atractivo del Oro, empujando a los inversores hacia activos que generan intereses, como los bonos del gobierno.
El apoyo al dólar aumenta mientras las tensiones en el Golfo pesan sobre el oro
Los analistas de ING señalan que "el mercado de divisas se está poniendo gradualmente al día con los acontecimientos en el Golfo, donde las tensiones siguen pareciendo intensificarse, y el Dólar ha encontrado un amplio apoyo". Destacan que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha "prometido represalias contra Irán tras la muerte de tres miembros del servicio estadounidense en Jordania", mientras que los militantes hutíes están "amenazando con un bloqueo de Arabia Saudí en el Mar Rojo", reforzando la demanda del Dólar a medida que se intensifican los riesgos geopolíticos.
Los estrategas de OCBC observan que el Oro ha "seguido consolidándose en torno a los mínimos recientes tras el fuerte retroceso de principios de este mes", y que el "panorama a corto plazo" sigue siendo "desafiante". Señalan que "los precios más altos del petróleo en medio de la reescalada entre EE.UU. e Irán están manteniendo vivas las preocupaciones sobre la inflación, mientras que los elevados rendimientos reales y las renovadas preocupaciones por una Fed más agresiva siguen pesando sobre el oro". En su opinión, "a corto plazo, la acción del precio puede seguir siendo bidireccional, pero una recuperación más sostenida probablemente requiera que los precios del petróleo retrocedan, cierta relajación en los rendimientos reales y en las expectativas de endurecimiento de la Fed. Hasta entonces, el potencial alcista podría seguir limitado".
Análisis técnico: El XAU/USD se estabiliza por encima de 4.000$
El XAU/USD está poniendo a prueba la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.062$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 45 en el gráfico diario se sitúa por debajo del nivel neutral de 50, lo que indica un impulso alcista débil. Mientras tanto, el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 39 sugiere que la tendencia predominante sigue siendo fuerte a pesar de la estabilización a corto plazo.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el nivel psicológico de 4.000$, seguido por la Banda de Bollinger inferior en 3.948$. Una ruptura por debajo de esta zona podría exponer el soporte horizontal en 3.800$.
Al alza, un movimiento sostenido por encima de la línea media de las Bandas de Bollinger en 4.062$ podría abrir la puerta hacia la banda superior en 4.175$, seguida del nivel de resistencia de 4.200$. Una ruptura decisiva por encima de 4.200$ pondría en foco la barrera más distante de 4.500$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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