El precio del Oro cae mientras la escalada en Irán eclipsa el débil IPP de EE.UU.
- IPP estadounidense débil sigue a un IPC más suave, reduciendo a la mitad las expectativas de subida de la Fed.
- La escalada en Oriente Medio impulsa el Petróleo, frenando el intento de rebote del Oro.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo, las ventas minoristas y los oradores de la Fed marcan el próximo movimiento.
El precio del Oro pasa a terreno negativo el miércoles, aunque los dos últimos informes de inflación de EE.UU. mostraron que los precios están cayendo, si bien los acontecimientos en Oriente Medio impulsaron al alza los precios de la energía. Al momento de escribir, el XAU/USD cotizaba en 4.034$, con una caída de alrededor del 0.53%.
El XAU/USD cae mientras los riesgos para el Dólar impulsados por el Petróleo limitan la recuperación
Los datos en EE.UU. mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) cayó del 6% al 5.5% interanual, por debajo de las estimaciones de un aumento del 6.2%. El IPP subyacente, que excluye los precios de la energía y los alimentos, subió del 4.6% al 4.7% interanual, aunque por debajo de las previsiones del 5.2%.
En general, los dos últimos informes de inflación de los últimos dos días aliviaron la presión sobre la Reserva Federal (Fed).
El martes, antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC), los mercados monetarios esperaban al menos 35 puntos básicos de endurecimiento de la Fed hacia finales de año. Tras los datos, los inversores redujeron a la mitad las expectativas de una subida de tasas, hasta solo 22 pb, según datos de Prime Terminal.
La geopolítica también es un factor que ha mantenido contenidas las cotizaciones del Oro en medio del aumento de los precios de la energía. Desde el inicio del conflicto entre EE.UU. e Irán, el Petróleo ha mostrado una correlación positiva con el Dólar estadounidense, que se ha apreciado ante las expectativas de los participantes del mercado de tipos de interés más altos, un viento en contra para los precios del metal precioso.
En consecuencia, la escalada en curso del conflicto después de que EE.UU. lanzara otra oleada de ataques contra Irán frenó la recuperación del Oro, que se disponía a probar la marca de 4.150$.
Además, Washington ha restablecido el bloqueo sobre Irán, mientras que este último amenazó con cerrar más exportaciones regionales de energía.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, baja un 0.5% hasta 100.42, renovando el mínimo de la semana actual. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años baja casi cuatro puntos básicos hasta el 4.549%, lo que proporciona un viento favorable para el metal amarillo.
La postura de los funcionarios de la Fed se mantuvo sin cambios
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, acapara titulares. Señaló que el aumento de los precios se debe en parte a la IA y mencionó que no pueden descartarse perturbaciones a corto plazo derivadas de su impacto.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que no hay una senda clara para las tasas de interés, señalando un sólido crecimiento económico y un mercado laboral fuerte. Añadió que el conflicto en Oriente Medio plantea "riesgos significativos" que la economía estadounidense ha absorbido hasta ahora.
¿Qué esperar el 16 de julio?
De cara al futuro, la agenda económica de EE.UU. incluirá las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, las Ventas Minoristas de junio y más intervenciones de miembros de la Fed, encabezadas por el vicepresidente Philip Jefferson y los presidentes de bancos regionales Lorie Logan y Jeffrey Schmid.
Perspectiva técnica del XAU/USD: la tendencia bajista del Oro se mantiene intacta por debajo de 4.100$
La tendencia del Oro sigue siendo bajista, pero está a punto de volverse neutral. Aunque el impulso sigue siendo bajista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), la pendiente se ha aplanado, lo que sugiere una negociación lateral en adelante. Además, la entrada de compradores ejerce presión sobre la barrera psicológica de 4.100$, que, si se rompe, puede sentar las bases para un repunte.
En ese escenario, la primera resistencia es el máximo del 14 de julio en 4.103$. Una vez superado, el siguiente objetivo es una línea de tendencia de resistencia descendente en torno a 4.125$-4.130$, antes de que el XAU/USD pueda apuntar hacia el nivel psicológico de 4.150$. Por encima de este nivel se encuentra 4.200$.
Sin embargo, si el Oro se mantiene por debajo de 4.100$, es probable que se reanude la tendencia bajista. El primer soporte sería el nivel psicológico de 4.000$. Una ruptura decisiva dejará expuesto el mínimo diario del 14 de julio en 3.983$, antes de que los vendedores pongan a prueba el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 3.942$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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