El Oro se debilita aún más por debajo de 4.200$ mientras la Fed de línea dura y la incertidumbre en Irán impulsan al USD
- El Oro prolongó su tendencia bajista por tercer día consecutivo el viernes en medio de un Dólar estadounidense alcista.
- La inclinación restrictiva de la Fed continúa apuntalando al Dólar y pesando sobre el metal precioso que no genera rendimiento.
- El vicepresidente de EE.UU. cancela viaje a Suiza para conversaciones con Irán, beneficiando aún más al Dólar.
El Oro (XAU/USD) atrae vendedores por tercer día consecutivo el viernes y se debilita aún más por debajo del nivel de 4.200$, alcanzando un nuevo mínimo semanal durante la sesión asiática. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde mayo de 2025 frente a la postura restrictiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que, a su vez, se considera que está desviando flujos del metal precioso que no genera rendimiento. Además, la incertidumbre en torno a la próxima ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán resulta ser otro factor que apunta al estatus de moneda de reserva del USD y ejerce presión adicional sobre la materia prima.
El banco central estadounidense decidió mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en su rango objetivo actual de 3.5% a 3.75% al final de la primera reunión bajo la nueva presidencia de la Fed, Kevin Warsh. Sin embargo, el llamado gráfico de puntos indicó que nueve de los 19 miembros comprometidos de la Fed creían que necesitarían subir la tasa de política este año si la inflación permanece persistente. Además, los comentarios de Kevin Warsh durante la conferencia de prensa posterior a la reunión se centraron fuertemente en la estabilidad de precios, sugiriendo que la Fed podría no apresurarse a recortar las tasas de interés incluso ante una desaceleración del crecimiento.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando ahora una probabilidad del 70% de que el banco central estadounidense suba las tasas en septiembre. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apoyando al Dólar. Mientras tanto, el optimismo generado por un acuerdo de paz provisional entre EE.UU. e Irán se desvanece a medida que los temas clave entre ambos países permanecen sin resolver. Además, el vicepresidente estadounidense JD Vance canceló su viaje planeado para conversaciones con Irán en Suiza, diciendo que la reunión aún no estaba finalizada. Sumado a esto, los ataques aéreos israelíes en Líbano amenazan con deshacer el acuerdo entre EE.UU. e Irán.
Cualquier señal de una nueva escalada de tensiones en Oriente Medio y la falta de avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán podrían impulsar aún más al Dólar como activo refugio. Mientras tanto, es probable que la liquidez se mantenga baja debido a un festivo bancario en EE.UU. en observancia del Día Nacional de la Independencia Juneteenth. No obstante, el Oro parece estar listo para registrar pérdidas por tercera semana consecutiva, ya que el enfoque del mercado sigue centrado en los desarrollos geopolíticos.
XAU/USD Gráfico Diario
Los bajistas del Oro tienen la ventaja mientras el par se mantiene por debajo de la fuerte resistencia de la EMA de 100 días
Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos de esta semana para superar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días y la posterior caída favorecen a los bajistas del XAU/USD. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 36, reflejando una demanda débil más que condiciones de sobreventa absoluta. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma atenuado, lo que sugiere una presión bajista continua.
Mientras tanto, la EMA de 200 días en 4.358,53$ es la primera resistencia significativa, y los alcistas necesitarían un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el sesgo bajista actual y sugerir una fase de recuperación más sostenida. Hasta entonces, el par XAU/USD permanece vulnerable a nuevas caídas, y las ventas frescas probablemente serán impulsadas por el momentum más que por la interacción con un suelo técnico específico en el gráfico diario.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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