Pronóstico del precio del oro: la inflación superando el 4% impulsa el oro a $4,000, continuará cayendo?

TradingKey - El 11 de junio (hora del Este), afectados por los sólidos datos del IPC y la situación en Oriente Medio, los precios del oro ( XAUUSD) retrocedieron brevemente hacia el nivel de los 4.000 dólares durante la negociación intradía, marcando un mínimo de 4.023,76 dólares. En la sesión asiática de hoy, los precios del oro oscilaron en torno a los 4.100 dólares, con un avance del 0,79% en el día.

La inflación supera el 4 %, lo que, junto con el renovado deterioro de las tensiones entre EE. UU. e Irán, intensifica la presión bajista sobre el oro.

Desde una perspectiva fundamental, la razón principal de la actual caída de los precios del oro es el nuevo deterioro de la situación entre Estados Unidos e Irán.

Según se informa, el Comando Central de EE. UU. declaró el 10 de junio (hora del Este) que el ejército estadounidense lanzó una segunda oleada de ataques aéreos contra Irán, dirigidos a sistemas de vigilancia militar, instalaciones de comunicación e infraestructura de defensa aérea; Trump advirtió que Irán debe alcanzar un acuerdo de paz o enfrentar ataques aún más severos. Tras los ataques de EE. UU., Irán lanzó ataques con misiles contra bases estadounidenses en la región del Golfo y anunció el cierre del Estrecho de Ormuz.

Tras la noticia, los precios del petróleo se dispararon rápidamente. Al inicio de la sesión asiática del 11 de junio, el crudo WTI saltó desde cerca de los 88 dólares hasta un máximo de 93,64 dólares, y el crudo Brent subió desde alrededor de los 91 dólares hasta un máximo de 95,5 dólares. La reanudación de las hostilidades entre EE. UU. e Irán impulsó al alza los precios del petróleo y las expectativas de inflación, lo que a su vez lastró los precios del oro, provocando un descenso continuo.

Al mismo tiempo, los datos del IPC de mayo en EE. UU. reforzaron la presión bajista sobre el oro. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, el IPC de mayo subió un 0,5% mensual y un 4,2% interanual, superando el 3,8% de abril. Los precios de la energía aumentaron un 3,9% mensual, mientras que los precios de la gasolina subieron un 7,0%; en términos anuales, los precios de la energía se dispararon un 23,5% y la gasolina un 40,5%. Esto ilustra que el rebote de la inflación fue impulsado principalmente por choques energéticos, altamente correlacionados con el conflicto entre EE. UU. e Irán y el aumento de los precios del petróleo.

Sin embargo, los datos del IPC no fueron del todo bajistas. El IPC subyacente subió un 0,2% mensual, por debajo del 0,4% de abril, situando la tasa subyacente interanual en el 2,9%. Esto implica que la inflación subyacente no se ha descontrolado, lo que ha llevado al mercado a recortar ligeramente las expectativas extremas de subidas de tipos a corto plazo. El problema sigue siendo que la inflación general ha vuelto a situarse por encima del 4%, lo que, sumado a las sólidas nóminas no agrícolas de la semana pasada, sigue dificultando que la Reserva Federal dé un giro hacia la flexibilización.

¿Continuarán bajando los precios del oro?

Gráfico diario del precio del oro, fuente: TradingView

Según el gráfico diario del oro, el metal rompió por debajo del nivel de soporte clave de 4.100 $ el 10 de junio y tocó brevemente la marca psicológica de los 4.000 $. La acción del precio indica que este nivel no se perdió, y el rebote mantenido hoy sugiere un fuerte soporte en los 4.000 $. A corto plazo, el rebote podría continuar al alza para probar el nivel de resistencia de 4.150 $.

Sin embargo, con la ruptura del nivel de soporte de 4.100 $, el sentimiento general del mercado para el oro se ha vuelto bajista, abriendo aún más el camino a la baja. El objetivo inicial del descenso son los 4.000 $; si este nivel no se mantiene, los precios del oro podrían experimentar un retroceso más profundo hacia el nivel de soporte de 3.900 $.

Gráfico semanal del precio del oro, fuente: TradingView

En el gráfico semanal del oro, se debe prestar especial atención al nivel de soporte de 4.100 $. Dado que esta posición se sitúa por encima de la SMA60, forma una confluencia de soporte, lo que debilita el impulso bajista a corto plazo.

Actualmente, los precios del oro han caído hasta los 4.023,76 $. Si el precio de cierre de esta semana no logra establecerse por encima de los 4.100 $ o incluso rompe por debajo de la SMA60, esto señalaría una continuación de la tendencia bajista, rompiendo potencialmente los 4.000 $ y cayendo más hacia el nivel de soporte de 3.900 $.