El efecto del superciclo de memorias se extiende, proveedores de equipos de SK Hynix solicitan alzas de precios del 3%-4%

TradingKey - Durante la sesión asiática del 11 de junio, el medio surcoreano ETNews informó que SK Hynix ha recibido solicitudes de aumento de precios de varios proveedores de equipos de Nivel 1, que buscan incrementar los precios de suministro en aproximadamente un 3%-4%. SK Hynix ha solicitado a las empresas pertinentes que presenten documentación de respaldo para los aumentos de precios, los cuales están pendientes de evaluación.

Expertos del sector señalaron que este aumento de precios es algo inusual. En la industria de los semiconductores, los incrementos de precios por parte de los proveedores de materias primas y componentes debido a las fluctuaciones de costes son comunes, pero los aumentos proactivos por parte de los fabricantes de equipos son relativamente raros. Los costes de los equipos se concentran en capital fijo, I+D y valor añadido técnico, lo que dificulta su repercusión a través de las fluctuaciones de los precios de las materias primas. Según la convención de la industria, los precios iniciales de suministro de los equipos son los más altos, y las compras posteriores suelen requerir una reducción de precio de alrededor del 10%. El hecho de que los fabricantes de equipos suban los precios a contracorriente refleja que las limitaciones de la capacidad de entrega de equipos críticos para la expansión de la producción se están profundizando significativamente.

SK Hynix ha puesto en marcha un plan de expansión de capacidad a gran escala. El presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, declaró que la capacidad total de obleas de SK Hynix se duplicará en los próximos cinco años y se prevé que se triplique para 2034. Se espera que el gasto de capital para 2026 supere significativamente el nivel de 2025 de aproximadamente 20.000 millones de dólares, con una aceleración generalizada de la construcción de capacidad. Esta expansión impulsa directamente la demanda de equipos y componentes upstream, fortaleciendo aún más el poder de negociación de los proveedores de equipos.

Impactado por la explosión de la demanda de IA y las rígidas restricciones de capacidad por el lado de la oferta, el mercado global de memorias ha entrado en un mercado de vendedores. Los analistas consideran que el hecho de que las principales fundiciones comiencen a evaluar seriamente ajustes al alza en los precios de adquisición de equipos significa que, bajo el superciclo de los semiconductores, el peso de la capacidad de entrega y la velocidad de respuesta de los proveedores de equipos para influir en los calendarios de producción está aumentando notablemente.

Al mercado le preocupa ampliamente si este aumento de precios se extenderá a sectores más amplios de equipos y materiales, y si la prosperidad de los beneficios de las principales firmas de semiconductores puede transmitirse a los fabricantes upstream. Si las solicitudes de aumento de precios pertinentes se aprobarán finalmente o no sigue sujeto a la evaluación posterior de SK Hynix.

Los aumentos de precios de los equipos confirman indirectamente la robusta demanda de IA y HBM. El mercado suele ver esto como una señal de repunte en la industria, lo que favorece las perspectivas de ingresos de SK Hynix. Incluso si los costes a corto plazo aumentan y los márgenes brutos se enfrentan a cierta presión, mientras la capacidad se libere sin contratiempos y el volumen de envíos crezca, las perspectivas de beneficios siguen siendo positivas.

[Fuente: TradingView]

Para el precio de la acción, esta noticia es relativamente positiva. La escasez de capacidad impulsará al alza los precios de los productos, elevando así las expectativas de rendimiento, lo que se espera que brinde un apoyo moderado al precio de la acción de SK Hynix, especialmente dado que las expectativas de un mercado alcista global de memorias no se han descontado totalmente. Si SK Hynix suprime los precios por la fuerza o retrasa las adquisiciones, podría generar preocupaciones sobre el progreso de la expansión; si aprueba rápidamente los aumentos de precios, reforzará la confianza del mercado en la liberación de capacidad.