El Oro cae mientras el USD se fortalece por las apuestas de subida de la Fed y la incertidumbre sobre la paz en Irán
- El Oro atrae nuevos vendedores el martes y se ve presionado por la reactivación de la demanda del Dólar estadounidense.
- Señales mixtas en torno a un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán mantienen en juego la prima de riesgo geopolítico.
- Las apuestas por subidas de tasas de la Fed apuntalan aún más al USD y ejercen presión sobre el metal precioso.
El Oro (XAU/USD) vuelve a verse presionado durante la sesión asiática del martes y revierte gran parte del movimiento alcista del día anterior hacia la resistencia horizontal de 4.580$. Las señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán limitan el optimismo reciente y benefician al Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro. Además, las persistentes incertidumbres geopolíticas provocan una modesta recuperación en los precios del petróleo crudo, reavivando los temores inflacionarios y reforzando las expectativas de una Reserva Federal (Fed) estadounidense más restrictiva. Esto ofrece soporte adicional al USD y debilita al metal amarillo que no ofrece rendimientos.
Según informes de medios que citan comentarios del Mando Central, las fuerzas estadounidenses realizaron ataques de autodefensa en el sur de Irán el lunes. Los objetivos incluyeron sitios de lanzamiento de misiles y embarcaciones iraníes que intentaban colocar minas. Esto se suma a los grandes desacuerdos sobre el programa nuclear iraní y un enfrentamiento en el Estrecho de Ormuz, lo que reduce las esperanzas de un acuerdo para poner fin a una guerra de casi tres meses. Además, el presidente estadounidense Donald Trump ha amenazado repetidamente con más acciones militares contra Irán si no acepta un acuerdo de paz más amplio. Esto mantiene en juego el riesgo geopolítico y ayuda al USD de refugio seguro a recuperar tracción positiva tras la caída del lunes a mínimos de más de una semana, lo que pesa sobre el precio del Oro.
Mientras tanto, Irán ha detenido efectivamente casi todo el tráfico marítimo a través del Golfo desde que comenzó la guerra, bloqueando aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo. A esto se suma el bloqueo estadounidense de los puertos iraníes, junto con el último desarrollo, que ayuda al precio del petróleo crudo a rebotar desde mínimos de dos semanas. Esto reaviva las preocupaciones de que el aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra reavivará las presiones inflacionarias y llevará a los principales bancos centrales, incluida la Fed, a adoptar una postura más restrictiva. La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando la posibilidad de al menos una subida de tasas por parte del banco central estadounidense en 2026. Esto apunta aún más al USD y contribuye a desviar flujos del Oro sin rendimiento.
El enfoque del mercado ahora se traslada a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y el informe preliminar del PIB estadounidense, o las segundas estimaciones, que se esperan para el jueves. Los datos cruciales impulsarán la demanda del USD y proporcionarán un nuevo impulso al par XAU/USD. Además, los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio, que podrían continuar infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales. Mientras tanto, la publicación del martes del Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. del Conference Board será observada para oportunidades de trading a corto plazo. Dicho esto, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro parece vulnerable mientras se mantenga por debajo del obstáculo de 4.580$ y la EMA de 100 periodos en H4
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso enfrentó rechazo cerca de la barrera horizontal de 4.580$ el lunes y se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo un tono ligeramente bajista a corto plazo. La acción del precio permanece limitada bajo esta barrera a corto plazo, incluso cuando el histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene en territorio positivo. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de un neutral 47, lo que sugiere un impulso alcista moderado que aún no desafía la resistencia superior.
Mientras tanto, la zona horizontal de 4.580$ es la primera resistencia clave antes de la EMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas cerca de 4.593,73$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de esta última para aliviar el sesgo bajista predominante y abrir el camino para una recuperación más fuerte. No obstante, el par XAU/USD sigue vulnerable a una mayor caída, con los operadores intradía probablemente observando los mínimos previos en el gráfico de 4 horas, alrededor de la región de 4.490-4.485$ y la zona de 4.450$, como los próximos puntos de referencia para la demanda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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