El Oro sube mientras el USD retrocede por la extensión del alto el fuego entre EE.UU. e Irán; carece de convicción alcista
- El Oro atrae a algunos compradores mientras la extensión del alto el fuego entre EE.UU. e Irán debilita al USD.
- Un enfrentamiento en el Estrecho de Ormuz podría limitar las pérdidas del USD y frenar al metal.
- Una Fed menos moderada también apoya al USD y aconseja cautela para los alcistas del XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles y se aleja de un mínimo de una semana, en torno a la región de 4.669$-4.668$, tocada el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) cede ligeramente en reacción a una extensión temporal del alto el fuego entre EE.UU. e Irán, resultando ser un factor clave que presta cierto soporte al metal. Sin embargo, los inversores siguen preocupados por las prolongadas interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Esto, junto con las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de EE.UU. menos moderada, podría limitar pérdidas más profundas del USD y frenar al metal amarillo sin rendimiento.
El presidente estadounidense Donald Trump anunció el martes que extendería indefinidamente el alto el fuego con Irán para permitir que ambos países continúen las conversaciones de paz para poner fin a la guerra. Dicho esto, la Agencia de Noticias Tasnim, afiliada a la Guardia Revolucionaria de Irán, informó que Irán no había solicitado una extensión del alto el fuego. Además, persistían signos de fricción entre EE.UU. e Irán debido al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. De hecho, Trump dijo que mantendría la presión sobre Irán manteniendo el bloqueo. Sin embargo, Irán quiere que EE.UU. levante su bloqueo antes de que puedan reiniciarse las conversaciones de paz. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría continuar beneficiando el estatus de reserva del USD.
Mientras tanto, los comentarios del nominado a presidente de la Fed, Kevin Warsh, en una audiencia de confirmación en el Senado el martes fueron interpretados como ligeramente de línea dura. Warsh intentó asegurar a los senadores estadounidenses que actuaría de forma independiente de la Casa Blanca mientras perseguía amplias reformas y declaró que no había hecho promesas al presidente Donald Trump sobre recortes en las tasas de interés. Sumado a esto, los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. ofrecieron una visión optimista sobre la fortaleza de la economía estadounidense y llevaron a los economistas a mejorar sus estimaciones de crecimiento para el primer trimestre. Esto podría frenar aún más a los bajistas del USD en la espera, aconsejando cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el precio del Oro.
De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que puedan mover el mercado programados para su publicación desde EE.UU. el miércoles, dejando al USD a merced de los titulares geopolíticos. Los nuevos desarrollos en la saga EE.UU.-Irán podrían continuar infundiendo volatilidad en los mercados financieros y generar algunas oportunidades de trading en torno al Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que se necesita cierta continuación en las compras para respaldar el caso de la reanudación del movimiento alcista del par XAU/USD observado durante el último mes aproximadamente.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
El Oro podría tener dificultades para capitalizar el movimiento alcista en medio de una configuración técnica bajista
Desde una perspectiva técnica, el fallo de la semana pasada antes de la marca de 4.900$ y la posterior caída aconsejan cautela para los alcistas del XAU/USD. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de un neutral 46 y sugiere un impulso alcista poco entusiasta. Sumado a esto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está en territorio negativo, lo que sugiere que los intentos alcistas podrían ser graduales mientras persisten las presiones correctivas.
El metal precioso está presionando actualmente contra un obstáculo de confluencia – que comprende la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de marzo. Esta configuración mantiene el sesgo a corto plazo cautelosamente bajista. Mientras tanto, el soporte inicial es el nivel del 50.0% en 4.754,02$. Una ruptura sostenida por debajo de este expondría el piso del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 4.595,95$ y abriría una fase correctiva más profunda si persiste la presión bajista.
Por otro lado, el impulso más allá de la confluencia de 4.760$-4.765$ está seguido por un obstáculo más significativo en el retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 4.912,08$, donde los vendedores probablemente reanudarían el control si se prueba.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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