El oro lucha por extender la recuperación más allá de la SMA de 100 horas mientras el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita las ganancias
- El Oro atrae a algunos compradores en las caídas tras una apertura bajista con hueco, aunque carece de continuidad.
- Las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán proporcionaron un modesto impulso al USD y pesaron sobre el metal precioso.
- La disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed limita cualquier apreciación adicional del USD y apoya al lingote.
El Oro (XAU/USD) rebota desde un mínimo de una semana, alrededor de la zona de 4.737$-4.738$ tocada durante la sesión asiática, y rellena parte del hueco bajista semanal abierto el lunes. El Dólar estadounidense (USD) retrocede desde un máximo de una semana y, por ahora, parece haber detenido su movimiento de recuperación desde un mínimo de casi dos meses establecido el viernes. Esto resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al commodity. Sin embargo, un fuerte repunte intradía en los precios del Petróleo Crudo reavivó las preocupaciones inflacionarias y empujó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., limitando el movimiento alcista intradía del metal amarillo sin rendimiento hasta la región de 4.815$.
El enfrentamiento entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz modera las esperanzas de más conversaciones de paz antes de que el alto el fuego actual termine el 22 de abril. La Marina de EE.UU. interceptó y confiscó un buque de carga con bandera iraní en el Golfo de Omán como parte de su bloqueo. Irán consideró esto como una violación del acuerdo de alto el fuego y volvió a cerrar la vía marítima estratégica tras abrirla brevemente después de una tregua de 10 días entre Israel y el grupo libanés Hezbolá el viernes. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que el bloqueo naval de los puertos iraníes continuaría hasta que se acordara un tratado de paz entre ambos países.
La Casa Blanca confirmó que el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, lideraría otra delegación para una segunda ronda de conversaciones para poner fin a la guerra con Irán. Los medios estatales iraníes han informado que los funcionarios no participarán mientras el bloqueo estadounidense permanezca en vigor. Esto reduce las esperanzas de un acuerdo de paz antes de que termine el alto el fuego actual el 22 de abril, lo que a su vez desencadena una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo y beneficia el estatus de divisa de reserva del Dólar. Sin embargo, los alcistas del USD se abstienen de realizar apuestas agresivas en medio de la disminución de las probabilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
En cambio, la herramienta FedWatch del CME Group indica que hay aproximadamente un 40% de probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed para fin de año, lo que limita cualquier apreciación significativa del USD y actúa como viento de cola para el Oro, que no rinde. La falta de compras de seguimiento, sin embargo, aconseja cierta cautela antes de posicionarse para la reanudación del reciente movimiento alcista del metal precioso desde el mínimo de marzo, alrededor de la marca de 4.100$. No hay datos económicos relevantes programados para su publicación en EE.UU., dejando al USD y al commodity a merced de nuevos desarrollos en torno a la saga EE.UU.-Irán.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
El Oro necesita encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 horas para respaldar la posibilidad de ganancias adicionales
El par XAU/USD lucha por capitalizar la recuperación intradía más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 horas o encontrar aceptación por encima de la marca de 4.800$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 44 apunta a un impulso alcista en disminución, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma negativo. Esto refuerza la idea de que los vendedores mantienen el control a menos que el Oro pueda superar decisivamente la media cercana.
Dicha SMA en 4.805,60$ es la primera y única resistencia clara, y se necesitaría una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista actual y abrir la puerta a una recuperación más fuerte. Mientras el par XAU/USD cotice por debajo de dicha barrera, es probable que los repuntes enfrenten interés vendedor en lugar de señalar una reversión alcista duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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