Oro se mantiene plano por debajo de 4.800$ mientras los riesgos en Ormuz y el repunte del USD contrarrestan las esperanzas diplomáticas de Irán
- El oro se mantiene a la defensiva, aunque carece de ventas de continuación en medio de señales mixtas.
- El USD está respaldado por los riesgos en Hormuz y actúa como un viento en contra para el metal precioso.
- Las esperanzas diplomáticas con Irán y la disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed limitan el USD, apoyando al lingote.
El oro (XAU/USD) revierte pérdidas modestas de la sesión asiática hacia la región de 4.768$-4.767$, o un mínimo de tres días, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo de la marca de 4.800$ en medio de señales mixtas. A pesar de los esfuerzos diplomáticos intensificados para poner fin al conflicto en Oriente Medio, persistieron signos de fricción entre EE.UU. e Irán debido al bloqueo naval estadounidense en curso de los puertos iraníes. Esto, a su vez, se considera que respalda el estatus de moneda de reserva del Dólar estadounidense (USD) y actúa como un viento en contra para la materia prima.
Mientras tanto, una tregua de 10 días entre Israel y Líbano alimentó esperanzas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán. De hecho, el presidente estadounidense Donald Trump expresó un tono optimista y dijo a los periodistas el jueves que Irán estaba cerca de cerrar un acuerdo. Según el Wall Street Journal, Washington y Teherán han acordado en principio mantener nuevas conversaciones, aunque ninguna de las partes ha fijado fecha ni lugar para la reunión. No obstante, los desarrollos siguen apoyando un tono de riesgo positivo que, junto con la disminución de las probabilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), limita la recuperación del USD desde su nivel más bajo desde finales de febrero y restringe la caída del oro.
El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicado a principios de esta semana alivió las preocupaciones sobre el impacto inflacionario del aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra. Sumado a esto, las apuestas por una mayor desescalada de las tensiones en Oriente Medio mantienen los precios del petróleo crudo a la defensiva y moderan las expectativas de una Fed agresiva. Los operadores valoran actualmente una probabilidad aproximada del 30% de un recorte de tasas de la Fed para fin de año, lo que frena a los operadores de posicionarse para nuevas ganancias del USD y presta soporte al metal amarillo sin rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar algunas ventas de continuación antes de posicionarse para una extensión del retroceso de esta semana desde un máximo de casi un mes.
De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que puedan mover el mercado programados para su publicación en EE.UU. el viernes, dejando al USD a merced de los discursos de miembros influyentes del FOMC. Sin embargo, la atención permanecerá centrada en otra ronda de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, que podrían tener lugar este fin de semana. Los titulares entrantes podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros y generar oportunidades significativas en torno al oro. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias modestas por tercera semana consecutiva.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El oro continúa con su lucha para superar el obstáculo de la SMA de 200 períodos en H4
Desde una perspectiva técnica, el intento fallido durante la noche de conquistar la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Sin embargo, la caída posterior se detiene antes del nivel de retroceso del 50% de la caída de marzo, por lo que es prudente esperar algunas ventas de continuación por debajo de la zona de soporte de 4.765$ antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
Mientras tanto, los indicadores de momentum son mixtos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando un nivel neutral de 50 y el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) deslizándose aún más por debajo de la línea cero con una lectura negativa. Esto sugiere que los vendedores mantienen la ventaja táctica a menos que el precio pueda recuperar la resistencia clave de la SMA de 200 períodos, alrededor de 4.814$. A esto le sigue una barrera de Fibonacci más fuerte en el retroceso del 61.8% cerca de 4.912$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de estos obstáculos para aliviar el tono bajista actual y abrir el camino hacia 5.130$ y 5.409$.
En el lado bajista, el soporte inicial está alineado con el retroceso del 50.0% en 4.759$, y una ruptura por debajo de este nivel expondría los siguientes pisos de Fibonacci en 4.606$ y luego 4.416$, donde se esperaría que los compradores muestren más interés en defender la estructura alcista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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