El Oro avanza mientras el optimismo diplomático y la incertidumbre de la Fed debilitan al USD
- El Oro atrae a compradores con continuación el martes mientras las esperanzas de diplomacia con Irán debilitan al USD.
- Las dudas sobre futuros movimientos de tasas por parte de la Fed también pesan sobre el USD y benefician al par XAU/USD.
- Los riesgos inflacionarios debido a la inestabilidad en el Estrecho de Ormuz limitan las pérdidas del USD, frenando al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) continúa con el buen rebote del día anterior desde niveles por debajo de 4.650$ y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del martes. A pesar de las fallidas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán durante el fin de semana, los inversores parecen esperanzados de que la puerta para la diplomacia sigue abierta y que las negociaciones continuarán. Además, la incertidumbre sobre futuros movimientos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) pesa sobre el Dólar estadounidense (USD), lo que se ve ofreciendo soporte al metal precioso.
El vicepresidente estadounidense JD Vance adoptó un tono cautelosamente optimista sobre las negociaciones con Irán y dijo durante una entrevista en Fox News que se ha logrado un progreso significativo, aunque las conversaciones aún no han dado un avance decisivo. Vance añadió además que el marco para un acuerdo integral es alcanzable si Irán está dispuesto a dar el siguiente paso. El optimismo, a su vez, sigue apoyando un tono de riesgo generalmente positivo y socava el estatus del Dólar como moneda de reserva global, beneficiando a las materias primas denominadas en USD, incluido el Oro.
Mientras tanto, un shock energético causado por el conflicto en expansión en Oriente Medio ha estado alimentando preocupaciones sobre un posible aumento de las presiones inflacionarias. Además, los datos publicados el viernes mostraron que la inflación al consumidor en EE.UU. subió en marzo al ritmo más alto en casi cuatro años debido al aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra, desplazando el foco hacia posibles subidas de tasas este año. Sin embargo, la herramienta FedWatch del CME Group indica un 30% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en diciembre, lo que debilita aún más al USD y beneficia al Oro, que no genera rendimiento.
Los factores de soporte mencionados elevan al par XAU/USD hacia la zona de 4.777$ en la última hora, aunque el repunte carece de convicción alcista en medio de la continua inestabilidad en el Estrecho de Ormuz. El presidente estadounidense Donald Trump dijo que el bloqueo de la Marina de EE.UU. en esta vía estratégica ha comenzado oficialmente y prometió destruir los buques de guerra iraníes que se acerquen. Irán respondió con amenazas a todos los puertos del Golfo Pérsico y el Golfo de Omán. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que frena a los bajistas del USD de realizar apuestas agresivas y limita el precio del Oro.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro carece de convicción alcista en medio de un escenario técnico mixto
En el contexto del buen rebote del día anterior, una fortaleza posterior por encima del nivel de retroceso del 50% de la caída de marzo podría considerarse un disparador clave para los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, el metal precioso permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en 4.854,58$, lo que mantiene el tono general ligeramente bajista.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 57 se inclina hacia el lado alcista del neutral, mientras que el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha contraído hacia la línea cero. Esto, a su vez, sugiere que la presión a la baja está disminuyendo pero aún no se ha revertido de manera convincente.
Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente posterior podría continuar enfrentando una resistencia inicial ubicada en la SMA de 200 períodos alrededor de 4.855$, seguida por el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.913$. Una ruptura por encima de este último abriría el camino hacia 5.133$ y el máximo del ciclo en 5.413$.
A la baja, el soporte inmediato se observa en el retroceso del 50% cerca de 4.759$, con amortiguadores adicionales en el nivel del 38.2% en 4.604$ y luego en 4.413$. Una caída a través de estos pisos de Fibonacci expondría la base estructural más amplia hacia 4.104$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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