El Oro se estabiliza ante la debilidad del Dólar, menores rendimientos y la disminución de los temores de inflación
- El Oro cotiza firme el martes mientras un Dólar estadounidense más débil y menores rendimientos del Tesoro brindan apoyo.
- La caída de los precios del Petróleo alivia las preocupaciones sobre la inflación, manteniendo las expectativas de recortes de tasas de la Fed en el foco.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por encima del soporte clave cerca de 5.100$, mientras que 5.200$ sigue limitando el alza.
El Oro (XAU/USD) cotiza en una nota firme el martes, construyendo sobre el rebote del día anterior desde niveles cercanos a 5.000$. El metal precioso está recibiendo apoyo de un Dólar estadounidense (USD) más débil y rendimientos del Tesoro moderados, mientras que la guerra en EE.UU.-Irán mantiene el sentimiento del mercado cauteloso y continúa amortiguando la baja.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 5.167$, con un aumento de casi 0.55% en el día, con los vendedores defendiendo el nivel de 5.200$.
Los titulares de guerra impulsan movimientos bruscos en el Petróleo y el sentimiento de riesgo global
Los mercados digirieron titulares contradictorios sobre la guerra EE.UU.-Irán. CBS informó el lunes que el presidente estadounidense Donald Trump dijo: "Creo que la guerra está muy completa, prácticamente", añadiendo que EE.UU. estaba "muy por delante del cronograma".
Trump también centró su atención en los precios del Petróleo, diciendo que EE.UU. podría levantar algunas sanciones relacionadas con el petróleo y desplegar la Marina de los Estados Unidos para escoltar petroleros comerciales a través del Estrecho de Ormuz. "Estamos buscando mantener los precios del petróleo bajos", dijo Trump. "Subieron artificialmente debido a esta excursión."
Sin embargo, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) dijo durante la noche que "somos nosotros quienes determinaremos el final de la guerra" y advirtió a los barcos contra pasar por el Estrecho de Ormuz.
Los comentarios de Trump, junto con informes de que los países del G7 están discutiendo una liberación coordinada de reservas de Petróleo a través de la Agencia Internacional de Energía (AIE), elevaron el sentimiento del mercado, provocando un fuerte retroceso en los precios del Petróleo mientras que las acciones globales repuntaron.
Aún así, las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz permanecen elevadas a medida que el conflicto entra en su undécimo día, con ataques aéreos continuando en todo el Medio Oriente.
Las apuestas de recorte de tasas de la Fed siguen en el foco
La caída en los precios del Petróleo – WTI y Brent cayeron un 5.84% y un 3.69% respectivamente el lunes – alivió las preocupaciones sobre la inflación global, permitiendo que el USD y los rendimientos del Tesoro retrocedieran desde máximos recientes mientras los operadores continuaban valorando recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la segunda mitad del año.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ven una probabilidad del 57.2% de que la Fed realice su primer recorte de tasas de 2026 en julio, mientras que las posibilidades de un recorte en junio se sitúan alrededor del 40.8%.
Mirando hacia adelante, un calendario económico estadounidense ligero probablemente mantendrá a los operadores enfocados en desarrollos geopolíticos. El promedio de cambio de empleo de ADP de 4 semanas es la única publicación de datos notable en la agenda, con la atención centrada en las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que se publicarán el miércoles y el informe del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) el viernes.
Análisis técnico: XAU/USD cotiza lateralmente mientras el RSI se enfría y la fuerza de la tendencia se debilita
El XAU/USD se está consolidando dentro de un rango familiar de 5.000$ a 5.200$. En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo sigue siendo levemente alcista, con el precio estabilizándose por encima de la línea media de la Banda de Bollinger de 20 días cerca de 5.105$, que está actuando como soporte inmediato. Una ruptura sostenida por debajo de esta zona podría desencadenar un retroceso más profundo hacia la Banda de Bollinger inferior cerca de 4.880$.
En el lado positivo, 5.200$ sigue siendo el nivel de resistencia clave, y un cierre diario decisivo por encima de esta barrera podría abrir la puerta a un movimiento hacia la Banda de Bollinger superior alrededor de 5.330$.
Los indicadores de momentum ofrecen una señal mixta en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha estabilizado por encima del nivel 50, después de haber disminuido desde el territorio de sobrecompra, sugiriendo que el momentum alcista se está enfriando pero sigue intacto. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 14 indica una débil fuerza de tendencia, reforzando la opinión de que el XAU/USD podría permanecer dentro de un rango en el corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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