El oro se desliza a la baja a medida que el tono de riesgo positivo modera la demanda de refugio seguro; la caída parece limitada
- El Oro lucha por consolidar las ganancias registradas en los últimos dos días en medio de señales fundamentales mixtas.
- El apetito por el riesgo socava al metal precioso de refugio seguro, aunque las apuestas dovish de la Fed brindan soporte.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed socavan aún más al USD y favorecen a los alcistas del XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) se desplaza a la baja durante la sesión asiática del martes y rompe una racha de dos días de ganancias, aunque carece de una fuerte venta de seguimiento y muestra cierta resiliencia por debajo de la marca psicológica de 5.000$ en medio de señales mixtas. El resultado de las elecciones anticipadas de Japón el domingo elimina la incertidumbre política, que, junto con signos de relajación de las tensiones en Oriente Medio, sigue siendo favorable para el optimismo del mercado. Esto resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los inversores esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) realice al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos en 2026. Esto, junto con las preocupaciones sobre la independencia del banco central de EE.UU., mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo en más de una semana y actúa como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas direccionales agresivas antes de la publicación del crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el miércoles y las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se desplaza a la baja mientras la demanda de refugio seguro disminuye y contrarresta las apuestas de recorte de tasas de la Fed, USD bajista
- Las conversaciones indirectas entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. Esto alivia las preocupaciones sobre un enfrentamiento militar en Oriente Medio, aumentando la confianza de los inversores. Esto sigue siendo favorable para el optimismo del mercado y aleja los flujos del Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del martes.
- Las conversaciones entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. El Ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, describió las ocho horas de reuniones como un buen comienzo realizado en un buen ambiente. El presidente de EE.UU., Donald Trump, describió las conversaciones como muy buenas y dijo que se celebraría otra reunión a principios de esta semana.
- Mientras tanto, las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. resurgieron después de que Trump dijera el sábado que podría demandar a su recién seleccionado candidato a presidente de la Fed, Kevin Warsh, si no baja las tasas de interés. Además, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el jueves pasado se negó a descartar la posibilidad de una investigación criminal de Kevin Warsh si termina negándose a recortar las tasas de interés.
- Esto ocurre en medio de la creciente aceptación de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año, con el primer recorte de tasas esperado en junio, y arrastra al Dólar estadounidense a un mínimo de más de una semana. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento y limita las pérdidas. Los operadores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana para obtener más señales sobre el camino de recortes de tasas de la Fed.
- Una semana bastante ocupada comienza con la publicación de los datos mensuales de Ventas Minoristas de EE.UU., que se espera para más tarde durante la sesión norteamericana de este martes. Sin embargo, el enfoque sigue en el informe de empleo de EE.UU. – conocido popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas – el miércoles y las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el viernes. Estas publicaciones de datos impulsarán al USD y proporcionarán un nuevo ímpetu al par XAU/USD.
- El Banco Popular de China informó el sábado que el banco central continuó sus compras de oro durante el 15º mes consecutivo en enero, destacando una demanda constante en medio de preocupaciones fiscales en las principales economías. Además, los informes sugieren que los reguladores chinos han aconsejado a las instituciones financieras que limiten las tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. debido a preocupaciones sobre el riesgo de concentración y la volatilidad del mercado.
El Oro necesita superar el máximo de la semana pasada para respaldar cualquier movimiento adicional al alza
El fracaso nocturno cerca del mínimo de la semana pasada justifica cierta cautela antes de abrir nuevas apuestas alcistas en torno al metal precioso. El histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene positivo pero se contrae, sugiriendo un desvanecimiento del impulso mientras la línea MACD se mantiene por encima de la línea de señal y por encima de cero. El RSI en 55 (neutral) refleja condiciones equilibradas con una ligera inclinación al alza.
Mientras tanto, la línea de tendencia ascendente desde 4.397,52$ respalda la inclinación alcista, ofreciendo soporte cerca de 4.819,19$. Si el precio del Oro defiende el soporte ascendente, los alcistas podrían extender la recuperación, mientras que un cierre por debajo de este desafiaría la tendencia alcista y abriría espacio para una corrección más profunda hacia 4.397,52$.
Un histograma MACD positivo que se vuelve a ampliar fortalecería la presión de compra, mientras que un retroceso hacia la línea cero señalaría una disminución de la demanda; un RSI que se mantenga por encima de 50 mantendría a los compradores en control, pero un deslizamiento hacia 45 inclinaría la tendencia de nuevo hacia el rango.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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