El Oro se estabiliza tras una fuerte corrección a medida que surge la compra en la caída
- El Oro se estabiliza tras una brutal corrección desde máximos históricos.
- Las tensiones geopolíticas y la demanda institucional continúan sustentando la tendencia alcista más amplia.
- El XAU/USD sigue siendo técnicamente débil en el gráfico de 4 horas, con el precio manteniéndose por debajo de las medias móviles simples de 50 y 100 períodos.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza el lunes con un interés de compra tras la caída después de una fuerte corrección desde el repunte de la semana pasada a nuevos máximos históricos cerca de 5.600$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.770$, recuperándose tras una caída intradía de casi el 10% a mínimos de más de tres semanas cerca de 4.402$.
El metal precioso sufrió su mayor caída intradía en décadas el viernes, cerrando el día con una caída del 10.7%, ya que la elevada volatilidad y la escasa liquidez desencadenaron liquidaciones forzadas y una fuerte toma de beneficios en niveles récord.
La presión de venta se intensificó aún más a medida que los mercados se inclinaban hacia una perspectiva de política monetaria más hawkish después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, nominara al exgobernador de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, como el próximo presidente de la Fed.
A pesar de la fuerte corrección, la tendencia alcista más amplia en el Oro se mantiene intacta. El trasfondo macroeconómico sigue siendo favorable, con riesgos geopolíticos persistentes y incertidumbres económicas que continúan sustentando la demanda. Al mismo tiempo, los flujos institucionales y de inversión robustos siguen siendo una fuente clave de apoyo.
De cara a esta semana, una pesada agenda de datos del mercado laboral de EE.UU. está lista para guiar la acción del precio a corto plazo, con el foco firmemente en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. El Índice de Gestores de Compras (PMI) Manufacturero también se publicará más tarde el lunes.
Movimientos del mercado: Geopolítica, aumentos de márgenes y señales de la Fed en el foco
- El gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) entró en un cierre parcial el sábado después de que un plazo de financiación a medianoche pasara sin la aprobación del Congreso de EE.UU. para el presupuesto de 2026. Se espera que las interrupciones sean limitadas, ya que la Cámara de Representantes está lista para votar a principios de la próxima semana sobre un acuerdo respaldado por el Senado de EE.UU.
- Las tensiones entre EE.UU. e Irán mantienen los riesgos geopolíticos en juego, con el líder supremo de Irán, el ayatolá Khamenei, advirtiendo que cualquier ataque de EE.UU. desencadenaría una 'guerra regional' después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, emitiera nuevas advertencias sobre una posible acción militar debido al programa nuclear de Irán.
- El CME Group está aumentando los requisitos de margen en los futuros de Oro y Plata de COMEX debido a la elevada volatilidad del mercado, con los márgenes de Oro establecidos para aumentar al 8% desde el 6% y los márgenes de Plata al 15% desde el 11%. Los cambios entran en vigor después del cierre del mercado el lunes. Los márgenes más altos significan que los operadores deben aportar más capital para mantener posiciones, lo que puede reducir la actividad especulativa en metales preciosos.
- La nominación del exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, como el próximo presidente de la Fed también ha ayudado a aliviar algunas preocupaciones en torno al debate en curso sobre la independencia de la Fed. Los inversores ven a Warsh en general como un candidato más institucional y conocedor de la política en comparación con otros posibles contendientes.
- La Fed mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el 3.50%-3.75% la semana pasada. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que disintió a favor de un recorte de 25 puntos básicos, argumentando que la política sigue siendo demasiado restrictiva y debería acercarse a un nivel neutral cerca del 3%. En contraste, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que el banco central debería permanecer paciente y necesita evidencia más clara de que la inflación está regresando a su objetivo del 2%.
Análisis técnico: XAU/USD sigue siendo bajista por debajo de las medias móviles
En el gráfico de 4 horas, el panorama técnico a corto plazo para el XAU/USD sigue siendo bajista. La media móvil simple (SMA) de 50 períodos ha comenzado a bajar y, aunque todavía se sitúa por encima de la SMA de 100 períodos, la acción del precio permanece por debajo de ambas medias móviles, manteniendo a los vendedores firmemente en control.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 38, muy por debajo de la línea media de 50, confirmando un momentum bajista persistente. La SMA de 100 períodos en 4.850,34$ actúa como resistencia dinámica cercana.
La fuerza de la tendencia se refuerza a medida que el Índice Direccional Promedio (ADX) sube a 43,51, reforzando una fase de descenso sostenida. Un cierre sostenido de 4 horas por encima de la SMA de 100 períodos ayudaría a aliviar la presión inmediata a la baja y podría abrir la puerta a un rebote correctivo hacia la SMA de 50 períodos en 5.057,28$.
Mientras el precio no logre recuperar estas medias móviles, el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja, con el momentum aún inclinado a favor de los vendedores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
