El Oro se desploma por debajo de 5.000$ mientras la elección de Warsh para la Fed y la inflación en EE.UU. pesan
- El oro se hunde drásticamente después de que Trump nomina a Kevin Warsh, reviviendo las expectativas de una Fed más agresiva.
- La alta inflación del productor en EE.UU. refuerza la decisión de la Fed de mantener las tasas, empujando los rendimientos del Tesoro y elDólar estadounidense al alza.
- El aumento de los rendimientos y la disminución de las apuestas a recortes de tasas desencadenan una toma de ganancias agresiva tras el rally parabólico del oro.
El precio del oro (XAU/USD) extiende sus pérdidas el viernes, cayendo casi un 10% para hundirse por debajo de 4.900$ después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, revelara su elección para presidente de la Fed, mientras que una lectura de inflación alta en EE.UU. justificó la decisión de la Reserva Federal (Fed) el miércoles de mantener las tasas estables. El XAU/USD se negocia alrededor del nivel superior/inferior de la marca de 5.000$.
El oro se desploma más del 7% tras la nominación de un presidente de la Fed agresivo y la inflación obstinada aplasta las esperanzas de alivio
El viernes por la mañana, Trump reveló que eligió a Kevin Warsh para convertirse en el nuevo presidente del banco central de EE.UU. Warsh era conocido como un halcón en su período anterior como gobernador en la Fed.
Desde el anuncio, los precios del oro han reanudado sus pérdidas, mientras que el Dólar se recuperó, a pesar de estar preparado para mantener pérdidas de más del 1.42% en enero, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
El DXY, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, sube un 0.74% a 96.87, un viento en contra para los precios del oro.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo están aumentando, lo que indica que los especuladores ven menos probabilidades de que Warsh pueda recortar tasas "indiscriminadamente" para complacer a la Casa Blanca. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha subido un punto y medio básico a 4.247% al momento de escribir.
Mientras tanto, los oradores de la Fed están cruzando los cables, liderados por el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y los gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Stephen Miran.
En el frente de los datos, los precios pagados por los productores en EE.UU. no cumplieron con las estimaciones de desaceleración y se mantuvieron constantemente por encima del objetivo del 2% de la Fed. Esto apoya la decisión de la Fed el miércoles de mantener las tasas en medio de crecientes preocupaciones de que la inflación podría reanudarse.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá una serie de datos sobre el empleo en EE.UU., discursos de funcionarios de la Fed y los PMIs de Manufactura y Servicios del ISM para enero.
Movimientos diarios del mercado: El oro se desploma drásticamente mientras el Dólar estadounidense se recupera
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, describió a Warsh como una excelente elección para la Fed, señalando que los principales impulsores del reciente aumento en el IPP son los precios de la vivienda y las tarifas de gestión de carteras.
- El gobernador Christopher Waller señaló que el mercado laboral sigue siendo débil a pesar del crecimiento económico constante y comentó que la inflación estaría cerca del 2% si no fuera por los aranceles, que la han mantenido cerca del 3%. Waller también declaró que la política debería estar más cerca de lo neutral, alrededor del 3%.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatizó la necesidad de paciencia respecto a la política monetaria, sugiriendo que debería ser algo restrictiva, y señaló que el impacto total de los aranceles en los precios aún no se ha visto. Anticipa que la inflación seguirá siendo persistente.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) presentó el Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre, que subió un 3% interanual, manteniéndose sin cambios desde noviembre y sin cumplir con las expectativas de una caída del 2.7%. El IPP subyacente, que excluye componentes de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual, por encima del aumento del 3% del mes anterior y en contra de las estimaciones de consenso que anticipaban una disminución al 2.9%.
- El miércoles pasado, la Fed mantuvo las tasas sin cambios, adoptando un enfoque cauteloso y revelando que las decisiones de política se tomarían reunión por reunión.
- Al momento de escribir, los mercados monetarios habían valorado 51 puntos básicos de alivio por parte de la Fed hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El oro se desploma por debajo de 5,000$ mientras los bajistas empujan los precios a la baja
El oro está cayendo drásticamente el viernes, superando niveles de soporte clave como 5,000$, extendiendo sus pérdidas hacia 4,850$. El impulso alcista parece estar desvaneciéndose, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está alcanzando su nivel neutral.
Sin embargo, la tendencia alcista se mantiene intacta, a menos que el XAU/USD caiga por debajo del máximo del 26 de diciembre de 4,549$, lo que podría agravar una prueba de la media móvil simple de 50 días en 4,474$.
Si el XAU/USD recupera 5,000$, la primera resistencia sería el máximo del 27 de enero en 5,182$, por delante de 5,200$. A continuación se encuentra 5,300$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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