El Promedio Industrial Dow Jones se desliza mientras Trump nomina a Warsh para presidente de la Fed
- El Dow Jones cayó alrededor del 0.9% el viernes mientras los mercados digieren la nominación de Trump para la presidencia de la Fed.
- El presidente Trump nombró a Kevin Warsh para suceder a Jerome Powell, poniendo fin a una prolongada búsqueda del próximo líder de la Fed.
- A pesar de las pérdidas del viernes, los tres principales índices están listos para cerrar enero con ganancias sólidas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó bruscamente el viernes después de que el presidente Donald Trump anunciara su nominación del exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, para suceder a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal (Fed). El S&P 500 (SP500) bajó alrededor del 0.5%, mientras que el Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, cayó un 0.6%. El Dow, de grandes empresas, bajó aproximadamente un 0.9%, o alrededor de 400 puntos, lastrado por notables caídas en American Express (AXP), Visa (V) e IBM. A pesar del retroceso del viernes, los tres principales índices siguen en camino de registrar ganancias para el mes, con el S&P 500 subiendo un 1.8%, el Dow avanzando un 2.1% y el Nasdaq ganando un 1.9% en enero.
La nominación de Trump para la Fed agita los mercados
Trump anunció en Truth Social que nominaría a Warsh, de 55 años, un exgobernador de la Fed que sirvió de 2006 a 2011 durante la crisis financiera. Aunque Warsh es históricamente conocido como un halcón de la política monetaria que favorecía tasas de interés más altas para combatir la inflación, recientemente ha expresado su apoyo a recortes de tasas. Los mercados ven a Warsh como una elección relativamente estable que es poco probable que siga siempre las agresivas preferencias de recorte de tasas de Trump, ayudando a aliviar las preocupaciones sobre la independencia de la Fed. El Dólar estadounidense subió con el anuncio mientras que los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables, señalando la confianza de los inversores en la nominación. Warsh aún enfrenta un desafiante proceso de confirmación en el Senado, con el senador republicano Thom Tillis amenazando con bloquear cualquier nominación de la Fed hasta que el Departamento de Justicia resuelva su investigación sobre el actual presidente Powell.
La temporada de ganancias ofrece resultados mixtos
Una pesada agenda de ganancias corporativas añadió volatilidad a la sesión del viernes. Apple (AAPL) reportó resultados récord en el primer trimestre fiscal después del cierre del jueves, con ingresos que aumentaron un 16% interanual a 143.800 millones de dólares, impulsados por una demanda sin precedentes de iPhones. Sin embargo, las acciones cayeron alrededor del 1% el viernes a pesar de los sólidos resultados, ya que el CEO Tim Cook advirtió sobre las presiones de costos de memoria que afectarán los márgenes en los próximos trimestres. Verizon (VZ) fue un punto brillante, subiendo más del 6% después de registrar sus mayores adiciones de suscriptores trimestrales desde 2019 y establecer una guía de ganancias para 2026 por encima de las expectativas. Los gigantes energéticos ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) superaron las estimaciones a pesar de los precios más bajos del petróleo, con Chevron señalando un potencial alza por la expansión de operaciones en Venezuela. American Express (MA) se desplomó más del 3% después de no cumplir con las expectativas de ganancias, mientras que Visa y Mastercard entregaron sólidos resultados trimestrales pero vieron caer sus acciones.
Mirando hacia adelante: enero se cierra con ganancias mensuales
A pesar de la debilidad del viernes, los mercados de renta variable están cerrando enero en una nota positiva tras un mes volátil marcado por la rotación del sector tecnológico y la incertidumbre política. La reducción de tasas de la Fed en diciembre y la continua resiliencia económica han apoyado el sentimiento de los inversores, incluso cuando los mercados lidian con rendimientos elevados del Tesoro y preocupaciones persistentes sobre la inflación. La atención ahora se centra en el proceso de confirmación de Warsh y si puede navegar el entorno políticamente cargado que rodea la política de la Fed. Con el mandato de Powell expirando en mayo, los mercados estarán atentos a señales sobre la futura dirección de la política monetaria bajo un nuevo liderazgo.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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