El Oro alcanza un máximo histórico por encima de los 5.000$ debido a las tensiones comerciales y los riesgos económicos
- El Oro alcanza otro máximo histórico por encima de la barrera psicológica de los 5.000$.
- Las amenazas comerciales, los riesgos de cierre y las expectativas de la Fed mantienen a los inversores a la defensiva.
- Los técnicos apuntan a un continuo ascenso a pesar de los indicadores de momentum estirados.
El Oro (XAU/USD) extiende su histórica recuperación el lunes, rompiendo decisivamente por encima de la barrera psicológica de los 5.000$ a medida que los riesgos geopolíticos y la creciente incertidumbre económica empujan a los inversores hacia activos de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 5.090$, manteniéndose justo por debajo del nuevo máximo histórico cercano a 5.111$ establecido anteriormente en la sesión europea.
La inquietud de los inversores hacia las perspectivas económicas de EE.UU. está aumentando a medida que la retórica comercial del presidente estadounidense Donald Trump, las amenazas arancelarias y la interferencia con la independencia de la Reserva Federal (Fed) reavivan las preocupaciones sobre la incertidumbre de políticas y la devaluación de la moneda. Sumando a este estado de ánimo frágil, los mercados también están observando el creciente riesgo de otro cierre del gobierno de EE.UU.
Juntos, estos factores mantienen al Dólar estadounidense (USD) bajo presión sostenida, empujando a los inversores a rotar hacia el Oro como una cobertura contra la inestabilidad macroeconómica. El Dólar más débil está proporcionando un viento favorable adicional al Oro al hacerlo más barato para los compradores extranjeros.
Mientras tanto, la fuerte demanda institucional y de inversión está respaldando aún más el repunte. El Oro ya ha subido alrededor del 18% hasta ahora este mes, extendiendo el aumento del 64% del año pasado y destacando el creciente atractivo del metal precioso como reserva de valor durante períodos de incertidumbre elevada.
De cara al futuro, todas las miradas están ahora firmemente puestas en la decisión de tasas de interés de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell el miércoles. En el frente de datos, el calendario económico de EE.UU. presenta los pedidos de bienes duraderos más tarde en la sesión americana, seguidos de la confianza del consumidor el martes y el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) el viernes.
Movimientos del mercado: Las tensiones comerciales, la perspectiva de la Fed y los temores de cierre impulsan la demanda de refugio seguro
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se cotiza cerca de 97.15, deslizándose a su nivel más bajo desde mediados de septiembre. La debilidad del Dólar se ha visto agravada por una fuerte recuperación del Yen japonés (JPY) tras informes de que la Fed de Nueva York realizó un "chequeo de tasas" en el USD/JPY en nombre del Tesoro de EE.UU., alimentando especulaciones sobre una posible intervención coordinada.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió en una publicación de Truth Social el sábado que impondría un arancel del 100% a todos los productos canadienses si Canadá finaliza un acuerdo comercial con China, acusando a Ottawa de convertirse potencialmente en un "puerto de entrega" para productos chinos que ingresan a los Estados Unidos.
- Los temores de otro cierre del gobierno de EE.UU. han resurgido después de que los demócratas del Senado prometieran bloquear un importante proyecto de ley de financiamiento tras el reciente tiroteo en Minneapolis, con los legisladores enfrentando un plazo del 30 de enero. El mercado de predicciones Polymarket muestra que las probabilidades de cierre saltaron bruscamente del 8% el viernes a casi el 78% el lunes.
- En el frente de política monetaria, los recientes datos económicos de EE.UU. han reforzado la opinión de que la Fed probablemente se mantendrá en un camino de relajación gradual en lugar de realizar recortes agresivos de tasas. Los mercados casi están valorando completamente que no habrá cambios en la reunión del 27-28 de enero y esperan en general que el banco central se mantenga en espera durante el primer trimestre. Sin embargo, los inversores aún ven espacio para alrededor de dos recortes de tasas más adelante este año, incluso cuando el gráfico de puntos de diciembre de la Fed indicó solo un recorte en 2026.
Análisis técnico: Los alcistas mantienen el control a pesar de las condiciones de sobrecompra
Desde una perspectiva técnica, los alcistas del Oro siguen firmemente en control, ignorando en gran medida las señales de sobrecompra. La tendencia alcista más amplia continúa siendo respaldada por el aumento de las medias móviles en múltiples marcos de tiempo.
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD ha roto por encima de su canal paralelo ascendente, reforzando la estructura alcista y la presión de compra continua.
En la parte inferior, el nivel psicológico de 5.000$ ahora actúa como soporte inmediato, seguido por la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 4.933$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 81.84, profundamente en territorio de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) en 45.72 destaca la fuerte fuerza de tendencia en lugar de agotamiento.
En la parte superior, los alcistas pueden buscar una extensión por encima de la zona de 5.100$, lo que podría abrir la puerta hacia el siguiente objetivo psicológico cerca de 5.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
