El Oro se mantiene firme cerca de los 4.770$ mientras Trump suaviza su postura sobre Groenlandia
- El Oro avanza tras que Trump descarta acciones militares y retrocede en los aranceles a Europa.
- La incertidumbre política persistente y los desarrollos de la Corte Suprema sostienen la demanda subyacente de refugio seguro.
- Los traders esperan el PIB de EE.UU., las solicitudes de desempleo y el PCE subyacente para una nueva dirección macro.
El Oro (XAU/USD) avanza durante la sesión norteamericana del miércoles, subiendo un 0.25% tras retroceder de un nuevo máximo histórico de 4.888$ alcanzado más temprano en el día, después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, moderara su tono respecto a Groenlandia. Trump dijo que el uso de la fuerza militar no está sobre la mesa. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.772$.
El oro se estabiliza tras retroceder de máximos históricos mientras los riesgos geopolíticos disminuyen, pero la incertidumbre mantiene viva la demanda de refugio
En su discurso en el Foro Económico Mundial en Davos, Trump se abstuvo de mencionar aranceles o acciones militares sobre Groenlandia. Sin embargo, advirtió que si no llegaba a un acuerdo sobre Groenlandia, evaluaría la respuesta de Europa a sus demandas.
Al otro lado del Atlántico, la Corte Suprema no se pronunció sobre el caso de Trump para despedir a la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Lisa Cook. Bloomberg informó que los jueces de la Corte Suprema de EE.UU. sugirieron que son cautelosos ante el esfuerzo de Trump por despedir a la gobernadora Cook por supuestas acusaciones de fraude hipotecario.
Recientemente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, retrocedió en los aranceles impuestos a ocho países europeos sobre Groenlandia, que debían entrar en vigor el 1 de febrero. Dijo que había formado un marco para un futuro acuerdo con la OTAN.
En cuanto a datos, las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. en diciembre decepcionaron a los inversores, ya que el inventario de casas de segunda mano alcanzó un mínimo de cinco meses, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
¿Qué sigue en la agenda de EE.UU.?
El jueves, la agenda de EE.UU. incluirá la publicación de las cifras del Producto Interno Bruto (PIB), las solicitudes iniciales de desempleo y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: La recuperación del oro se modera por el comercio TACO de Trump
- Una encuesta de Reuters reveló que la Reserva Federal podría mantener las tasas sin cambios en la reunión del 27-28 de enero. La encuesta agregó que la mayoría de los economistas no esperan un recorte hasta que el presidente Jerome Powell termine su mandato como la voz principal del banco central de EE.UU. en mayo.
- Las encuestas mostraron que los economistas esperan que la economía crezca con fuerza, lo que indica que la inflación no está cerca de disminuir como se esperaba, con los precios manteniéndose por encima del objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, los mercados monetarios esperan al menos dos recortes de tasas.
- Los economistas están preocupados por la independencia de la Fed, ya que la Casa Blanca está amenazando a Powell con una investigación en curso sobre la renovación de edificios de la Reserva Federal.
- Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. cayeron un 9.3% en diciembre, su nivel más bajo desde julio. El informe mostró que el inventario de casas de segunda mano se mantuvo bajo debido a que los propietarios tienen tasas hipotecarias por debajo del 5%, reduciendo así las posibilidades de listar sus propiedades.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron el martes, un viento favorable para los precios del Oro. El bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. bajó casi tres puntos básicos a 4.261%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, recupera terreno y sube un 0.27% a 98.82, limitando el avance del Oro.
- Datos de Prime Market Terminal muestran que los mercados de swaps esperan 46 puntos básicos de flexibilización de la Fed hacia finales de año.
Análisis técnico: El precio del oro sigue siendo alcista a pesar de retroceder por debajo de 4.800$
El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 4.888$ antes de retroceder a los niveles actuales del precio al contado, pero la tendencia alcista se mantiene intacta. Los alcistas están ganando impulso, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que, a pesar de no superar el último pico como lo ha hecho la acción del precio, su pendiente apunta hacia arriba como indicación de fuerza a pesar de estar en territorio de sobrecompra.
Si el XAU/USD cierra el día por encima de 4.800$, esto podría abrir la puerta para desafiar los 4.900$. Una ruptura de este último abrirá la puerta para probar el hito de los 5.000$. Por el contrario, si el Oro cae por debajo de 4.800$, el primer soporte sería el máximo del 20 de enero en 4.766$. Una vez superado, la siguiente parada sería 4.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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