El Oro rompe el récord de 4.750$ mientras la guerra comercial y la caída de los bonos afectan a los activos estadounidenses
- El Oro se dispara a un máximo histórico de 4.766$ mientras los temores de guerra comercial entre EE.UU. y la UE- y la escalada geopolítica impulsan la demanda de refugio seguro.
- El aumento de los rendimientos de los bonos globales y las débiles subastas de deuda estadounidense aceleran el más amplio 'Vender América' comercio.
- Las amenazas de represalias europeas y la postura de Trump sobre Groenlandia profundizan la ansiedad del mercado en todos los activos.
El precio del Oro (XAU/USD) se recupera por encima de 4.750$ a un nuevo máximo histórico cerca de 4.766$ el martes en medio de la escalada de tensiones geopolíticas, incluida la guerra comercial entre EE.UU. y la Unión Europea, junto con el repentino aumento de los rendimientos de los bonos globales, tras una "débil subasta de deuda a 20 años más temprano en el día", según Bloomberg. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.758$, con un aumento de más del 3.50% en el día.
El oro se dispara más del 3.5% en medio de una extrema aversión al riesgo
La aversión al riesgo impulsó el espacio de metales preciosos a máximos históricos, con la Plata también disparándose a 95.86$ por onza troy en un momento de altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La narrativa del comercio 'Vender América' está llevando al Dólar estadounidense y a las acciones a la baja, y a los rendimientos de EE.UU. al alza, ya que los mercados monetarios parecen seguir perdiendo confianza en EE.UU.
Un fondo de pensiones danés está saliendo de su posición en bonos del Tesoro de EE.UU. a finales de mes "en medio de preocupaciones de que las políticas del presidente Donald Trump han creado riesgos de crédito demasiado grandes para ignorar", dijo en un artículo de Bloomberg.
Los acontecimientos del fin de semana revelaron que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer aranceles a ocho naciones europeas si no llegan a un acuerdo sobre la anexión o compra de Groenlandia.
Las naciones europeas respondieron, y según un artículo del Financial Times, la Unión Europea "prepara aranceles de 93.000 millones de euros en represalia por la amenaza de Trump sobre Groenlandia." Anteriormente, el presidente de Francia, Emmanuel Macron, dijo: "Europa no cederá ante matones ni será intimidada", mientras intensificaba su crítica al presidente de EE.UU., Donald Trump.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro ignora los altos rendimientos de EE.UU., impulsado por la aversión al riesgo
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron disparándose el martes. El bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube 6.5 puntos básicos a 4.291%, el nivel más alto desde septiembre de 2025. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda americana frente a seis pares, se desploma un 0.46% a 98.58.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que Estados Unidos impondrá aranceles del 10% a ocho países—Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Finlandia, los Países Bajos y el Reino Unido—comenzando el 1 de febrero. Agregó que los aranceles aumentarían al 25% el 1 de junio si no se alcanzan acuerdos, vinculando la medida a las ambiciones de EE.UU. de anexar o adquirir Groenlandia.
- La agenda económica de EE.UU. reveló el promedio de cambio de empleo de ADP de 4 semanas, que fue de 8.000, por debajo de los 11.750 de la semana anterior añadidos a la fuerza laboral. Aunque los datos fueron débiles, los operadores siguen siendo escépticos de que la Reserva Federal recorte tasas en la reunión de enero.
- Datos de Prime Market Terminal muestran que los mercados de swaps esperan 46 puntos básicos de alivio de la Fed hacia finales de año.
Análisis técnico: El precio del oro renueva el máximo histórico por encima de 4.750$
El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 4.766$ durante la sesión norteamericana, con los alcistas apuntando a la marca de 4.800$. Aunque el metal amarillo registró máximos más altos y mínimos más altos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue mostrando que el repunte está sobreextendido al volverse sobrecomprado, sin embargo, no ha logrado superar el más reciente máximo más alto.
Si el XAU/USD sube por encima de 4.800$, la próxima resistencia sería 4.900$, antes del hito de 5.000$. De lo contrario, si el oro cae por debajo de 4.700$, el primer soporte sería 4.600$, seguido por el mínimo del 16 de enero de 4.536$
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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