El Oro se dispara por encima de 4.700$ ante la intensificación de las tensiones geopolíticas y comerciales
- El Oro se dispara a otro récord por encima de 4.700$ a medida que las tensiones geopolíticas y comerciales alimentan la demanda de activos defensivos.
- Las amenazas arancelarias de Trump y sus comentarios sobre Groenlandia reavivan los temores de una guerra comercial transatlántica y debilitan el Dólar estadounidense.
- Los alcistas mantienen el control firme, con los técnicos apuntando hacia una posible extensión hacia 4.800$.
El Oro (XAU/USD) alcanza otro máximo histórico el martes, superando la marca psicológica de 4.700$ a medida que las crecientes tensiones geopolíticas impulsan una fuerte demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.730$, subiendo casi un 1.25% en el día.
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil mientras las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y la UE dominan los titulares. Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con nuevos aranceles a ocho naciones europeas por el tema de Groenlandia.
Los líderes europeos criticaron enérgicamente la medida y advirtieron que se están preparando contramedidas si se implementan los aranceles.
Los acontecimientos han reavivado los temores de una guerra comercial transatlántica más amplia. El estado de aversión al riesgo está pesando sobre las acciones globales y fortaleciendo la demanda de activos defensivos.
La postura cada vez más proteccionista de Trump también está erosionando la confianza en los activos estadounidenses, presionando al dólar estadounidense (USD) y llevando a los inversores a cambiar a otras divisas del G10 y refugios tradicionales como el Oro.
Más allá de las preocupaciones comerciales, la guerra en curso entre Rusia y Ucrania y las tensiones persistentes en el Medio Oriente continúan manteniendo el riesgo geopolítico elevado. Al mismo tiempo, la robusta demanda institucional y de inversión junto con las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo impulsores clave que sustentan la tendencia alcista más amplia del metal.
Movimientos del mercado: Tensiones comerciales, fallos judiciales y riesgos en el liderazgo de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, extiende su caída por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 98.45, cerca de un mínimo de dos semanas.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, no descartó el uso de la fuerza militar para tomar el control de Groenlandia en una entrevista con NBC News, respondiendo: "Sin comentarios". Por separado, Trump escribió en Truth Social que Groenlandia es "imperativa para la seguridad nacional y mundial. No puede haber marcha atrás — ¡En eso, todos están de acuerdo!" después de hablar con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, añadiendo que el tema también se discutirá en el Foro Económico Mundial en Davos.
- La jefa de Política Exterior de la UE, Kaja Kallas, dijo que Europa "no tiene interés en pelear" con Estados Unidos, pero "mantendremos nuestra posición" y tiene "una serie de herramientas para proteger sus intereses". Los analistas dicen que la Eurozona podría, en teoría, utilizar sus grandes tenencias de activos estadounidenses, incluidos los bonos del Tesoro, como apalancamiento si las tensiones comerciales con Washington se intensifican. La Eurozona es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro a largo plazo de EE.UU., representando alrededor del 21% del total de tenencias extranjeras.
- Los mercados también se preparan para importantes eventos de riesgo esta semana, incluido un fallo de la Corte Suprema de EE.UU. sobre la legalidad de los aranceles del presidente Trump, argumentos judiciales el miércoles sobre el intento de Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por acusaciones de fraude hipotecario, y un posible anuncio de un nuevo presidente de la Fed.
- La atención también se centra en los próximos datos económicos de EE.UU., con el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo de ADP programado para más tarde el martes, seguido por los retrasados datos de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) y las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre el jueves. El viernes, la atención se dirige a las encuestas preliminares del PMI Global de S&P y los datos de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Análisis técnico: XAU/USD apunta a 4.800$ mientras se construye soporte cerca de 4.700$
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa adentrándose en territorio inexplorado, con un impulso alcista firmemente establecido. En el gráfico de 4 horas, el Oro se cotiza dentro de un canal paralelo ascendente bien definido y se mantiene cómodamente por encima de sus medias móviles clave, reforzando el sesgo alcista más amplio.
En la parte inferior, el área de 4.700$ ahora actúa como el primer pivote importante a corto plazo. Un fallo en mantenerse por encima de esta zona podría abrir la puerta a un retroceso correctivo hacia 4.650$, seguido de 4.600$. Un soporte más profundo se observa cerca de la SMA de 100 periodos alrededor de 4.505$.
En la parte superior, los alcistas pueden buscar extender el rally hacia la región de 4.750$, con el siguiente objetivo psicológico emergiendo cerca de 4.800$.
Los indicadores de impulso siguen siendo favorables. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio de sobrecompra cerca de 70, reflejando una fuerte presión alcista. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 29 sugiere que la tendencia alcista más amplia sigue firmemente intacta.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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