El Oro se estabiliza tras alcanzar un máximo histórico en medio de la relajación de las tensiones con Irán y datos sólidos de EE.UU.

• El Oro se mantiene en un rango tras alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.
• La disminución de las tensiones en Irán y los sólidos datos económicos de EE.UU. moderan el alza, aunque los riesgos geopolíticos más amplios limitan la caída.
• Los mercados miran hacia los comentarios de la Fed y los titulares geopolíticos para la dirección a corto plazo.

El Oro (XAU/USD) se mantiene en un rango el viernes, tras dispararse a un nuevo máximo histórico cerca de 4.643$ a principios de esta semana, impulsado por tensiones geopolíticas y preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD se está consolidando alrededor de 4.610$, en camino a una modesta ganancia semanal.

La disminución de las tensiones en Irán está pesando sobre la demanda de refugio seguro. Al mismo tiempo, datos económicos más sólidos de EE.UU. y comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han fortalecido las expectativas de que los recortes de tasas de interés podrían retrasarse, actuando como un viento en contra para el Oro sin rendimiento.

Dicho esto, los riesgos geopolíticos más amplios siguen en juego, ayudando a limitar la presión a la baja. Mientras tanto, los inversores continúan viendo espacio para alrededor de dos recortes de tasas de la Fed más adelante este año, incluso cuando las expectativas de relajación a corto plazo se desvanecen.

Contra este trasfondo fundamental mixto y un calendario económico ligero de EE.UU., se espera que el Oro se mantenga en un rango, dejando la acción del precio particularmente sensible a los titulares geopolíticos entrantes.

Los operadores también mantendrán un ojo atento a los comentarios de la Fed en busca de nuevas señales sobre la perspectiva de política monetaria, ya que el banco central se dirige a su período de silencio antes de la reunión del 27-28 de enero.

Movimientos del mercado: titulares de Irán, datos de EE.UU. y señales de la Fed guían el sentimiento

•   Las primas de riesgo geopolítico se desvanecen después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, suavizara su retórica sobre Irán, aliviando los temores de una acción militar inminente tras informes de reducción de la violencia en las protestas y pausas en las ejecuciones. Sin embargo, Estados Unidos impuso nuevas sanciones el jueves dirigidas a altos funcionarios iraníes y entidades vinculadas al manejo de las protestas a nivel nacional.
• En el frente de la política monetaria, los datos económicos resilientes de EE.UU. esta semana han reforzado la opinión de que la Reserva Federal probablemente se mantendrá en un camino de relajación gradual en lugar de recortes agresivos de tasas. Los mercados están valorando completamente que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en la reunión de enero. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores actualmente ven junio como el momento más probable para el primer recorte de tasas este año, con probabilidades alrededor del 46.6%.
• Las solicitudes iniciales de desempleo semanales cayeron a 198.000 en la semana que terminó el 10 de enero, superando las expectativas de 215.000, mientras que el promedio de cuatro semanas se redujo a 205.000 desde 211.500. Las encuestas regionales de fábricas también mejoraron, con el índice del Empire State subiendo a 7.7 desde -3.7 y la encuesta de la Fed de Filadelfia escalando a 12.6 desde -8.8.
• Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0.3% intermensual en diciembre, en línea con las expectativas y sin cambios respecto a noviembre, manteniendo la tasa anual estable en el 2.7%. El IPC subyacente aumentó un 0.2% intermensual, quedando por debajo de la previsión del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente se redujo al 2.6%, por debajo de las expectativas del 2.7%.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que aún espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año, pero enfatizó que los responsables de la política necesitan datos entrantes para confirmar esa perspectiva. Agregó que las tasas "aún pueden bajar bastante", pero solo si hay evidencia clara de que la inflación está retrocediendo. Goolsbee también reiteró que el desafío más importante de la Fed sigue siendo llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2%.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que "necesitamos asegurarnos de que nos mantengamos en una postura restrictiva, porque la inflación sigue siendo demasiado alta". El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que la política monetaria debería seguir siendo "moderadamente restrictiva", mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que "la política está en un buen lugar".

Análisis técnico: XAU/USD se consolida cerca de 4.600$ mientras el RSI se enfría

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD se mantiene atrapado en un rango de consolidación ajustado, con la acción del precio limitada entre la zona de 4.580$ y 4.640$ a medida que el impulso alcista se enfría.

En el gráfico de 4 horas, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido del territorio de sobrecompra y ahora se sitúa cerca de los 50 medios, reflejando una pérdida de impulso al alza.

El precio está actualmente oscilando alrededor de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 4.610$, que está actuando como un pivote inmediato. El nivel psicológico de 4.600$ ofrece soporte inicial, seguido de un colchón más fuerte cerca de 4.550$, donde la SMA de 50 períodos se encuentra alrededor de 4.546$.

Un quiebre sostenido por debajo de esta región podría abrir la puerta a un retroceso más profundo, mientras que se necesitaría un movimiento claro más allá de 4.640$ para reavivar el impulso alcista.