Oro se debilita ante la modesta fortaleza del USD; el potencial a la baja parece limitado

• El Oro se desliza a la baja el martes mientras cierta recogida de beneficios en USD provoca toma de ganancias.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. podrían limitar las ganancias adicionales del USD.
• Las incertidumbres comerciales y las tensiones geopolíticas deberían ayudar a limitar las pérdidas para el par XAU/USD.

El Oro (XAU/USD) se suaviza desde la cercanía del máximo histórico durante la sesión asiática del martes, aunque cualquier caída significativa aún parece elusiva en medio de un trasfondo fundamental de apoyo. El Dólar estadounidense (USD) busca consolidar las ganancias registradas en los últimos tres días y se convierte en un factor clave que actúa como un viento en contra para la mercancía. Además, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores contribuye a limitar el alza del metal precioso de refugio seguro.

Sin embargo, el potencial de alza del USD parece limitado ante las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. afectaría el rendimiento económico y las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los operadores han descontado completamente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año, lo que podría mantener un límite sobre el USD. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y las tensiones geopolíticas podrían seguir prestando apoyo al Oro, que no rinde.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos a medida que un modesto repunte del USD compensa una combinación de factores de apoyo

• El Dólar estadounidense atrae a algunos compradores por tercer día consecutivo y ejerce cierta presión a la baja sobre el precio del Oro durante la sesión asiática del martes. Además, el sentimiento de riesgo global se mantiene bien apoyado por señales de relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, lo que se convierte en otro factor que socava al metal precioso de refugio seguro.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que un arancel a gran escala sobre China sería insostenible. Trump agregó el domingo que ambos países llegarían a un acuerdo fantástico, aunque advirtió que la falta de un acuerdo podría llevar a China a enfrentar aranceles potenciales del 155%. Esto mantiene el enfoque en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China la próxima semana.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han descontado casi completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de política de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre. Esto podría mantener un límite sobre cualquier movimiento significativo de apreciación del USD y continuar actuando como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde en medio de riesgos económicos.
• Los inversores parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. afecte el rendimiento económico. El Senado votó en contra de reabrir el gobierno de EE.UU. por undécima vez el lunes, extendiendo el cierre a una tercera semana mientras ambas partes permanecen en un punto muerto. Trump acusó a la oposición de bloquear los esfuerzos para frenar la inmigración ilegal.
• El presidente ruso, Vladimir Putin, supuestamente reiteró su demanda de que Ucrania renuncie a toda la región de Donetsk como condición para poner fin a la guerra, y sugirió que Rusia estaría dispuesta a ceder partes del sur de Ucrania ocupadas. Además, Trump dijo el domingo que las líneas de batalla deberían congelarse donde están actualmente.
• El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, sin embargo, ha rechazado repetidamente la idea de ceder el Donbás, o cualquier otro terreno ocupado, a Rusia. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que debería extender aún más el apoyo al metal precioso de refugio seguro y contribuir a limitar cualquier retroceso correctivo significativo.
• Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el viernes, que podrían proporcionar algunas pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD y en impulsar el par XAU/USD antes de la crucial reunión de política del FOMC de dos días que comienza el próximo martes.

El Oro podría acelerar la caída correctiva por debajo del soporte inmediato de 4.330$

El metal precioso ha estado enfrentando dificultades para consolidar su reciente tendencia alcista bien establecida más allá de la zona de 4.375-4.380$. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario sigue mostrando condiciones de sobrecompra extremas, los fracasos repetidos cerca de dicha región podrían verse como la primera señal de agotamiento alcista. Sin embargo, cualquier caída subsiguiente por debajo del área de 4.330$ probablemente atraerá a algunos compradores y se mantendrá amortiguada cerca de la marca de 4.300$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída correctiva hacia el soporte intermedio de 4.240$ en ruta hacia la región de 4.210-4.200$.

Por otro lado, los alcistas podrían esperar un movimiento sostenido más allá de la región de 4.375-4.380$ antes de abrir nuevas posiciones. Una posterior fortaleza más allá de la cifra redonda de 4.400$ marcará una nueva ruptura para el precio del Oro y allanará el camino para una extensión de la tendencia alcista bien establecida observada en los últimos dos meses aproximadamente.