El Oro sigue bajo presión por debajo de 4.000$; el potencial de caída parece limitado
- El Oro se mantiene en su sesgo negativo por segundo día consecutivo, aunque carece de ventas de continuación.
- El USD retrocede ligeramente desde un máximo de más de dos meses y actúa como un viento de cola para la mercancía.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed, el cierre del gobierno de EE.UU. y los riesgos geopolíticos apoyan al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) permanece deprimido por debajo de la marca psicológica de 4.000$ durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del retroceso del día anterior desde el máximo histórico. El Dólar estadounidense (USD) retrocede ligeramente después de registrar fuertes ganancias semanales hasta su nivel más alto desde principios de agosto, y podría apoyar a la mercancía. Además, las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y las preocupaciones sobre el cierre del gobierno de EE.UU. actúan como un viento de cola para el metal precioso.
Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado podría contribuir aún más a limitar cualquier caída correctiva significativa para el Oro de refugio seguro en medio del aumento de las tensiones comerciales y geopolíticas. Sin embargo, la falta de compras de continuación justifica cierta cautela para los alcistas del XAU/USD y la posición para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida en medio de condiciones aún sobrecompradas. No obstante, el metal amarillo sigue en camino de registrar fuertes ganancias por octava semana consecutiva, ya que los operadores esperan más comentarios de miembros influyentes del FOMC para oportunidades a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro permanecen al margen a pesar de un trasfondo fundamental favorable
- El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde principios de agosto el jueves, lo que llevó a los alcistas del XAU/USD a tomar algunas ganancias tras el reciente rally récord. Además, un acuerdo de cese de hostilidades entre Israel y Hamás resultó ser otro factor que contribuyó a la caída nocturna del Oro de refugio seguro.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no ofreció nuevas señales de política, mientras que las minutas de la reunión del FOMC de septiembre publicadas el miércoles mostraron preocupaciones persistentes sobre la inflación. Sin embargo, los operadores aún están valorando una mayor probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más para finales de este año.
- El cierre del gobierno está ahora en su segunda semana en medio de pocas señales de progreso hacia un acuerdo para avanzar en los proyectos de ley de financiamiento. El Senado rechazó mociones para avanzar en proyectos de ley en competencia por séptima vez el jueves y no celebrará más votaciones hasta al menos la próxima semana, cuando se espera que la cámara alta regrese el martes.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que Washington y los aliados de la OTAN estaban intensificando la presión para poner fin a la guerra en Ucrania. Ucrania informó de un asalto ruso a gran escala en Kyiv temprano el viernes, que involucró misiles balísticos y ataques con drones, que apuntaron a infraestructura crítica y causaron cortes de energía generalizados.
- Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y compensa en gran medida el optimismo liderado por el acuerdo entre Israel y Hamás sobre la primera fase del plan de paz de Gaza. Aparte de esto, un leve retroceso del USD apoya al metal precioso, que parece estar listo para registrar ganancias por octava semana consecutiva en medio de un trasfondo fundamental favorable.
El Oro podría retroceder aún más desde el máximo histórico a medida que la ruptura de la SMA de 100 horas entra en juego
La ruptura nocturna y la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas podrían verse como la primera señal de agotamiento alcista. Dicho esto, aún será prudente esperar alguna venta de continuación por debajo del mínimo oscilante nocturno, alrededor de la región de 3.944$, antes de posicionarse para cualquier caída correctiva significativa. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia la prueba de la marca redonda de 3.900$.
Por el contrario, cualquier movimiento positivo intradía más allá de la marca de 4.000$ probablemente enfrentará un obstáculo cerca de la región de 4.035-4.036 antes de la zona de 4.059-4.060, o el máximo histórico alcanzado el miércoles. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y elevarán el precio del Oro hacia la marca redonda de 4.100$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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