El Oro cae mientras el Dólar se estabiliza, la Fed de línea dura Logan limita las ganancias
- XAU/USD cae mientras Logan de la Fed de Dallas señala inflación por encima del objetivo, urge a la vigilancia.
- El cierre del gobierno detiene las publicaciones de la BLS, aunque los datos de NFP de septiembre probablemente estén asegurados.
- Los mercados aún descuentan un 99% de probabilidades de recorte de tasas de la Fed en octubre, dejando al Oro apoyado a pesar de la fortaleza a corto plazo del Dólar estadounidense.
El precio del Oro retrocede durante la sesión norteamericana del jueves a medida que el Dólar recupera terreno, recortando algunas de sus pérdidas semanales después de que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, entregara un mensaje agresivo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.844$, con una caída del 0.50%.
El oro cae por debajo de 3.820$ después de que Logan advierte sobre la tendencia inflacionaria
Lorie Logan de la Reserva Federal de Dallas dijo que la inflación está por encima del objetivo y en tendencia ascendente. Sin embargo, reconoció riesgos en ambos lados del mandato dual, diciendo que el mercado laboral parece bastante equilibrado pero en desaceleración.
Mientras tanto, las publicaciones de datos económicos de EE.UU. por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) se detendrán debido al cierre del gobierno. La senadora Elizabeth Warren dijo que los datos para el informe de Nóminas No Agrícolas de septiembre habían sido recopilados y aún es probable que se publiquen, según CNN.
Los despidos de Challenger para septiembre mostraron que las empresas anunciaron planes para despedir a 54.064 personas, menos que los 85.979 de agosto. Andy Challenger, vicepresidente senior de Challenger, Gray & Christmas, dijo: "En este momento, estamos lidiando con un mercado laboral estancado, aumentos de costos y una nueva tecnología transformadora."
Los datos justifican aún más la necesidad de recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los participantes del mercado están descontando un 99% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 29 de octubre, lo que llevaría la tasa de fondos federales al rango de 3.75%-4%.
Esta semana, la agenda económica estará ausente, excepto por los datos que serán publicados por empresas privadas. El viernes, se espera que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publique el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios para septiembre.
Movimientos diarios del mercado: El precio del oro se desploma por la fortaleza del Dólar estadounidense
- El precio del oro está a la defensiva a medida que el Dólar se recupera, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.20% a 97.88.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden, ya que el bono del Tesoro a 10 años pierde un punto básico hasta 4.08%. Los rendimientos reales de EE.UU. también bajan ligeramente a 1.738%.
- El viernes, se espera que el PMI de Servicios del ISM se desacelere de 52.0 a 51.7. El subcomponente de Empleo, que podría ser buscado en caso de que no se publiquen las nóminas, estaba en 46.5 en agosto.
- Los datos del miércoles revelaron cifras de ADP para septiembre, que mostraron que las empresas privadas despidieron a 32.000 personas de la fuerza laboral, por debajo de los 50.000 estimados para ser contratados.
- La actividad empresarial en el sector manufacturero mejoró, como lo indica el PMI manufacturero del ISM. El índice aumentó a 49.1 en septiembre desde 48.7 en agosto, aunque fue el séptimo mes en que el PMI estuvo en territorio de contracción.
- Las ofertas de trabajo en EE.UU. aumentaron ligeramente en agosto, subiendo a 7.23 millones desde 7.21 millones, lo que sugiere un mercado laboral aún resistente. Sin embargo, la tasa de contratación cayó al 3.2%, su nivel más bajo desde junio de 2024, mientras que los despidos se mantuvieron en niveles históricamente bajos.
Perspectiva técnica: Los toros del oro toman un respiro antes de desafiar los 3.900$
El precio del oro tiene una tendencia alcista a pesar de la formación de una vela de "estrella fugaz", que se está desplazando hacia una "estrella de la tarde" a medida que el Dólar estadounidense sube y el oro cae. Un cierre diario por debajo de la apertura del 30 de septiembre de 3.832$ podría allanar el camino para más caídas.
El primer soporte sería el mínimo del 30 de septiembre de 3.793$, seguido de una prueba de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.713$. Por el contrario, el XAU/USD podría desafiar los 3.850$ antes del máximo histórico de 3.895$, antes de probar los 3.900$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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