Oro se consolida por debajo del máximo histórico en medio de un tono de riesgo positivo, condiciones de sobrecompra
- El Oro pausa tras la reciente racha récord en medio de un tono de riesgo elevado.
- Las apuestas a recortes de tasas de la Fed pesan sobre el USD y ofrecen soporte al commodity sin rendimiento.
- Las condiciones de sobrecompra retienen a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones.
El Oro (XAU/USD) atrae algunas compras tras una modesta caída en la sesión asiática hasta la región de los 3.853-3.852$ el jueves y se mantiene bien dentro de la distancia de golpeo del pico histórico alcanzado el día anterior. Los inversores parecen relativamente indiferentes ante un cierre parcial del gobierno de EE.UU., lo que es evidente por un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas. Sin embargo, una combinación de factores sigue apoyando al commodity, justificando la cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo y posicionarse para un descenso significativo.
La decepcionante publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado el miércoles reafirmó las apuestas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. La perspectiva moderada no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el rebote nocturno desde un mínimo de una semana y podría beneficiar al Oro sin rendimiento. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza y que cualquier retroceso correctivo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra. Esto debería limitar la caída para el commodity.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue recibiendo apoyo de las apuestas a recortes de tasas de la Fed y riesgos geopolíticos
- El Partido Republicano del presidente de EE.UU. Donald Trump no logró llegar a un acuerdo con los demócratas de oposición sobre un camino a seguir en un proyecto de ley de gastos. Sin embargo, los inversores reaccionan poco ante las expectativas de un impacto limitado en la economía debido a un cierre del gobierno. Esto, a su vez, sigue apoyando el tono de riesgo positivo y actúa como un viento en contra para el precio del Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
- En el frente de datos económicos, Automatic Data Processing informó el miércoles que los empleadores del sector privado eliminaron 32.000 empleos en septiembre, marcando la mayor caída desde marzo de 2023. Además, el número de nóminas de agosto fue revisado a la baja para mostrar una pérdida de 3.000 en comparación con un aumento de 54.000 reportado inicialmente. Los datos reforzaron las apuestas por dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal para fin de año.
- Mientras tanto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) llegó ligeramente por encima de las estimaciones de consenso y mejoró de 48.7 a 49.1 en septiembre. Esto ayudó al Dólar estadounidense a rebotar desde un mínimo de una semana alcanzado el miércoles. Sin embargo, el impulso se agota en medio de las expectativas moderadas de la Fed, que siguen apoyando al metal amarillo sin rendimiento.
- Según el Wall Street Journal (WSJ), EE.UU. proporcionará a Ucrania inteligencia para apoyar ataques con misiles de largo alcance sobre la infraestructura energética rusa. Trump aprobó el movimiento, y los funcionarios estadounidenses están instando a los aliados de la OTAN a hacer lo mismo. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería contribuir a limitar cualquier caída correctiva en el metal precioso de refugio seguro, justificando cierta cautela para los bajistas.
- Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el muy esperado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes, probablemente se retrasarán debido a un cierre parcial del gobierno de EE.UU. Por lo tanto, los discursos de miembros influyentes del FOMC jugarán un papel clave en impulsar la demanda del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.
El Oro podría consolidarse antes de la próxima subida en medio del RSI diario sobrecomprado
Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario sigue mostrando condiciones extremadamente sobrecompradas y retiene a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones. Dicho esto, la falta de vendedores significativos y un buen rebote intradía desde niveles inferiores a 3.800$ el martes valida la perspectiva positiva a corto plazo para el Oro. No obstante, aún será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Mientras tanto, la debilidad por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.853-3.852$, probablemente encontrará un soporte decente cerca del área de 3.825-3.820$. Algunas ventas continuas, que lleven a una posterior ruptura y aceptación por debajo de la marca de 3.800$, podrían allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 3.758-3.757$ en ruta hacia la región de 3.735$ antes de caer finalmente a la cifra redonda de 3.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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