El Oro rompe el récord de 3.895$ a medida que se intensifican las apuestas de recorte de la Fed
- El informe de ADP muestra que la contratación privada en septiembre se desplomó, reforzando las apuestas por un recorte de tasas de la Fed más adelante este mes.
- El cierre del gobierno de EE.UU. retrasa la publicación de las Nóminas no Agrícolas, pesa sobre los mercados pero los flujos de apoyo entran en el Oro.
- Los rendimientos del Tesoro caen y el Dólar estadounidense se debilita, creando un contexto favorable para el repunte del oro hacia nuevos máximos históricos.
El precio del Oro se dispara el miércoles y alcanza un máximo histórico de 3.895$, sin embargo, desde entonces se ha retirado algo, cotizando con ganancias de más del 0.30%. El cierre del gobierno de EE.UU. y los datos de empleo más suaves de lo esperado reafirmaron la postura de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) reduciría las tasas de interés en su próxima reunión.
El XAU/USD cotiza a 3.871$ al momento de escribir, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense firme.
El oro se mantiene cerca de 3.871$ mientras los débiles datos de empleo y los temores del cierre del gobierno de EE.UU. aumentan la demanda de refugio seguro
Los mercados financieros mantienen un estado de ánimo positivo, a pesar del cierre del gobierno de EE.UU., que podría retrasar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas del viernes. Los datos de empleo revelados anteriormente mostraron que la contratación privada se desplomó en septiembre, según el informe de Cambio de Empleo Nacional de ADP.
Otros datos mostraron que la actividad manufacturera se recuperó en septiembre, pero se mantuvo en territorio de contracción, como reveló el Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Mientras tanto, el Dólar estadounidense presenta pérdidas modestas de más del 0.11%, un viento a favor para los precios del oro.
Las expectativas de que la Reserva Federal reduciría las tasas en la reunión del 29 de octubre siguen siendo altas, situándose en un 98% para un recorte de 25 puntos básicos y un 4% de probabilidad de mantener las tasas sin cambios.
Movimientos diarios del mercado: El precio del oro sube por los débiles datos de empleo de EE.UU.
- Los precios del oro avanzan a medida que el Dólar estadounidense baja, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.11% a 97.68.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se desploman, ya que el rendimiento del bono a 10 años cae casi cinco puntos básicos a 4.106%. Los rendimientos reales de EE.UU. —calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—, que correlacionan inversamente con los precios del oro, también se mantienen sin cambios en 1.796%.
- ADP reveló que las nóminas privadas se redujeron en -32.000 en septiembre, tras la revisión a la baja de -3.000 empleos en agosto. Las previsiones sugerían que las empresas añadirían al menos 50.000 nuevos empleados a su fuerza laboral.
- El PMI manufacturero del ISM aumentó a 49.1 en septiembre desde 48.7 en agosto, aunque fue el séptimo mes en que el PMI estuvo en territorio de contracción, aunque por encima de las estimaciones de 49.
- Las ofertas de empleo en EE.UU. mostraron que el mercado laboral se está desacelerando, sin embargo, las vacantes aumentaron de 7.21 millones a 7.23 millones en agosto. Analizando los datos, la tasa de contratación bajó al 3.2%, el nivel más bajo desde junio de 2024, mientras que los despidos se mantuvieron en un nivel bajo.
Perspectiva técnica: El precio del oro está preparado para desafiar los 3.900$
El precio del oro tiene una tendencia alcista, a pesar de la formación de una vela de ‘estrella fugaz’, con implicaciones bajistas. Sin embargo, los fundamentos y el sentimiento de riesgo favorecen un mayor repunte, aunque una caída por debajo del mínimo del 30 de septiembre de 3.793$ podría patrocinar una prueba de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.698$.
Por otro lado, el XAU/USD podría desafiar el actual máximo histórico de 3.895$, antes de superar los 3.900$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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