El Oro alcanza un nuevo máximo histórico a medida que el cierre del gobierno de EE. UU. impulsa la demanda de refugio seguro
- El oro extiende su rally récord mientras el cierre del gobierno de EE.UU. impulsa flujos de refugio seguro.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed se fortalecen, con los mercados valorando un 95% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre y un 78% para otro en diciembre.
- Los mercados esperan nuevas pistas del cambio de empleo de ADP, que se publicará el miércoles, junto con los PMI de manufactura de S&P Global e ISM.
El oro (XAU/USD) se dispara a otro máximo histórico el miércoles, extendiendo su implacable ascenso mientras el cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) alimenta la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.883$ durante la sesión europea, después de alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 3.895$, con un aumento de casi 0.65% en el día.
El gobierno de EE.UU. entró oficialmente en un cierre a primera hora del miércoles después de que el Congreso no lograra aprobar un proyecto de ley de financiamiento para el nuevo año fiscal, obligando a muchas operaciones federales a detenerse mientras los servicios esenciales permanecen abiertos. Una medida de emergencia de último minuto que había sido aprobada por la Cámara controlada por los republicanos fue sometida a votación en el Senado el martes, pero no logró avanzar, recibiendo solo 55 votos a favor frente a los 60 necesarios.
El estancamiento ha dejado a cientos de miles de empleados federales enfrentando despidos temporales o trabajando sin paga y se espera que retrase la publicación de datos económicos clave de EE.UU., incluyendo las solicitudes de desempleo semanales el jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Mientras tanto, el estancamiento político ha añadido presión adicional a un Dólar estadounidense (USD) ya débil, haciendo que el oro sea más asequible para los compradores en el extranjero. Además, las perspectivas de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y los elevados riesgos geopolíticos añaden otra capa de apoyo al rally del metal.
Movimientos del mercado: Los mercados esperan los empleos de ADP, los PMI mientras persisten los nervios por el cierre
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene alrededor de 97.80 después de caer brevemente a un mínimo de una semana a primera hora del miércoles.
- Los mercados se vieron alterados por los comentarios combativos del presidente de EE.UU., Donald Trump, el martes, solo unas horas antes de que comenzara el cierre. Según Reuters, Trump advirtió que la falta de financiamiento permitiría a su administración tomar acciones "irreversibles", incluyendo recortes de programas y "despidos de muchas personas".
- Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. aumentaron ligeramente a 7.23 millones en agosto, justo por encima de las previsiones, mientras que las contrataciones y renuncias mostraron poco cambio, reforzando las señales de un mercado laboral que se enfría gradualmente. Mientras tanto, la confianza del consumidor en EE.UU. cayó a 94.2 en septiembre, el nivel más bajo desde abril, ya que las preocupaciones sobre la disponibilidad de empleo y la inflación pesaron sobre el sentimiento, reforzando las expectativas de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
- Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora valoran una probabilidad del 95% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de octubre y un 78% de probabilidad de otro recorte en diciembre.
- El martes, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que "podría ser apropiado reducir un poco más la tasa de política este año, pero los datos tendrán que mostrar eso", mientras que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, advirtió que "podría haber relativamente poco margen para hacer recortes adicionales de tasas". El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, evitó ofrecer cualquier señal clara de política, señalando que "ambos lados de nuestro mandato están bajo presión".
- En ausencia del informe oficial de Nóminas no Agrícolas debido al cierre, el cambio de empleo de ADP, programado para su publicación más tarde el miércoles, atraerá una atención desproporcionada de los operadores. Se espera que el indicador de nóminas del sector privado muestre un modesto aumento de 50K, por debajo de los 54K en agosto.
- El calendario económico de EE.UU. también incluirá la publicación de datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de S&P Global e ISM, junto con comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Análisis técnico: XAU/USD se desliza desde el pico de 3.895$ mientras los toros se detienen por debajo de 3.900$
XAU/USD está disminuyendo ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 3.895$, mientras los toros prueban la barrera psicológica de 3.900$ pero no logran romperla. La pausa del metal precioso refleja una toma de ganancias después de su implacable ascenso, con la acción del precio en el gráfico de 4 horas manteniéndose cómodamente por encima de las medias móviles clave, lo que indica que la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta.
El soporte inmediato se observa cerca de 3.850$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 21 períodos alrededor de 3.819$. Una corrección más profunda por debajo de esta zona podría exponer la siguiente base fuerte cerca de la zona de 3.700$, donde la SMA de 50 períodos converge con una región de ruptura anterior.
Dicho esto, las caídas hacia estos niveles de soporte probablemente atraerán un renovado interés de compra, manteniendo los riesgos a la baja limitados a menos que los vendedores logren una ruptura decisiva por debajo de 3.700$.
El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se mantiene justo por encima de 70 pero ha formado una divergencia bajista, ya que el indicador no ha logrado confirmar los últimos máximos de precio. Esto sugiere un debilitamiento del impulso alcista y el potencial de un retroceso a corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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