El Oro se dispara a máximos históricos por encima de los 3.800$ debido a la debilidad del Dólar estadounidense y el riesgo de cierre
- El Oro se dispara a nuevos máximos históricos por encima de los 3.800$ a medida que se extiende el impulso alcista.
- Un USD más débil y rendimientos del Tesoro más suaves mantienen amortiguada la caída, mientras que las tensiones geopolíticas y el riesgo de cierre del gobierno de EE.UU. añaden flujos de refugio seguro.
- Calendario ligero en EE.UU. el lunes con Ventas de Viviendas Pendientes y declaraciones de Musalem de la Fed de St. Louis y Williams de la Fed de Nueva York.
El Oro (XAU/USD) brilla intensamente al inicio de la nueva semana, superando los 3.800$ por primera vez y alcanzando un nuevo máximo histórico. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de 3.825$, con un aumento de alrededor del 1.70% en el día, extendiendo su recuperación récord a la séptima semana consecutiva.
Después de pasar gran parte de la semana pasada consolidándose justo por debajo del anterior máximo histórico cerca de 3.791$, el impulso regresó el viernes tras la publicación del informe de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Si bien los datos llegaron en general como se esperaba, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), manteniendo el enfoque en los próximos indicadores del mercado laboral para obtener pistas sobre el próximo movimiento de la Fed.
Ahora todas las miradas se dirigen al informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, con las condiciones del mercado laboral cada vez más vistas como el principal riesgo a la baja para la economía y centrales en la perspectiva de política monetaria de la Fed. A medida que los operadores se preparan para los datos de empleo, el trasfondo más amplio sigue apoyando la recuperación del Oro.
Un Dólar estadounidense (USD) en general más débil y rendimientos de bonos del Tesoro contenidos continúan amortiguando la caída del Oro, mientras que las tensiones geopolíticas persistentes y las renovadas preocupaciones sobre aranceles, así como la incertidumbre sobre un posible cierre del gobierno de EE.UU., mantienen la demanda de refugio seguro en juego.
Movimientos del mercado: riesgo de cierre del gobierno de EE.UU., perspectiva de la Fed y datos laborales en foco
- EE.UU. enfrenta el riesgo de un cierre del gobierno a partir del miércoles a menos que el Congreso acuerde una nueva legislación de financiamiento. Los líderes republicanos en la Cámara han impulsado un proyecto de ley de emergencia para extender el financiamiento hasta el 21 de noviembre, pero los demócratas del Senado se han negado a respaldarlo sin concesiones políticas. El presidente Trump tiene programado reunirse con los principales líderes demócratas y republicanos en el Congreso más tarde el lunes en un último esfuerzo por llegar a un acuerdo sobre la extensión del financiamiento del gobierno y evitar un cierre.
- Según el informe BHH Marketview, "la amenaza de un cierre del gobierno de EE.UU. el miércoles podría llevar potencialmente a una Fed más moderada. Si el cierre es breve, la Fed lo ignorará en gran medida. Sin embargo, un cierre prolongado (más de dos semanas) aumenta el riesgo a la baja para el crecimiento y eleva la probabilidad de una Fed más acomodaticia."
- La gobernadora de la Fed, Hammack, dijo a CNBC el lunes que el banco central aún necesita mantener una postura de política restrictiva, señalando que el mercado laboral parece estar en equilibrio, pero que persisten presiones inflacionarias, particularmente en el sector de servicios. También advirtió que es "más difícil ver que los aranceles tengan un impacto único."
- El Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador preferido de la Fed para la inflación subyacente, aumentó un 0.2% mensual, coincidiendo con las previsiones y bajando del 0.3% originalmente reportado en julio, que fue revisado a la baja a 0.2%. El índice PCE general aumentó un 0.3% en el mes, coincidiendo con las expectativas y subiendo del 0.2% en julio, mientras que la tasa anual subió al 2.7% en agosto desde el 2.6% un mes antes.
- El calendario de EE.UU. del lunes es relativamente ligero, con datos de Ventas de Viviendas Pendientes, junto con comentarios más tarde en el día de Musalem, presidente de la Fed de St. Louis, y Williams, presidente de la Fed de Nueva York.
Análisis técnico:
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El XAU/USD ha superado decisivamente el anterior nivel de resistencia cerca de 3.800$. La ruptura ocurrió después de un período de consolidación lateral, señalando un renovado impulso alcista, con la acción del precio firmemente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 períodos en el gráfico de 4 horas.
El soporte inmediato ahora se encuentra en la antigua zona de ruptura alrededor de 3.800$, seguido por el siguiente soporte cerca de la SMA de 21 períodos en 3.761$ y la SMA de 50 períodos en 3.726$. Mantenerse por encima de 3.800$ mantendría la inclinación alcista a corto plazo, con objetivos adicionales al alza hacia 3.850$ y más allá.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 73 en el gráfico de 4 horas, sugiriendo un fuerte interés de compra, aunque también señala condiciones de sobrecompra que podrían desencadenar un retroceso a corto plazo. Una caída por debajo de 3.800$ podría indicar toma de beneficios, pero es probable que atraiga un nuevo interés de compra cerca de la zona de ruptura.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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