El Oro cae después de que los sólidos datos de EE.UU. compensen el recorte de tasas de la Fed
- El XAU/USD retrocede desde un máximo de 3.673$ a 3.643$ mientras la toma de beneficios sigue a sólidos datos laborales y manufactureros de EE.UU.
- La Fed realizó un recorte de 25 pb el miércoles; la disidencia de Miran favoreció 50 pb, manteniendo abierta la senda de flexibilización para 2025.
- Las perspectivas de demanda de Oro se ven respaldadas por el ciclo de flexibilización de la Fed y el aumento del 254% en las exportaciones suizas a China en agosto.
El precio del Oro retrocede durante la sesión norteamericana y baja un 0.39% tras la decisión de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y los datos de solicitudes iniciales de desempleo mejores de lo esperado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.643$ después de alcanzar un máximo diario de 3.673$.
El lingote cae tras las solicitudes de desempleo, fuerte encuesta de la Fed de Filadelfia compensa el recorte de la Fed
El metal amarillo sigue presionado mientras los traders toman beneficios tras la publicación de datos optimistas del mercado laboral, que contradicen algunos de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su conferencia de prensa el miércoles. El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia para septiembre superó las previsiones, mejorando en comparación con la cifra de agosto.
El miércoles, la Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos, aunque la decisión no fue unánime, con Stephen Miran votando a favor de 50 pb como se esperaba. Esto cimentó el caso para una posterior flexibilización en las dos últimas reuniones del año. Aunque Powell dijo que cada reunión es "viva" y que serían dependientes de los datos, las preocupaciones sobre el deterioro en el mercado laboral dejaron de lado el mandato de estabilidad de precios.
En consecuencia, las perspectivas para el Oro parecen prometedoras, ya que el metal sin rendimiento tiende a desempeñarse bien en ciclos de flexibilización por parte de la Fed. Además, los datos mostraron que las exportaciones de Oro desde Suiza a China aumentaron un 254%, según Reuters.
Movimientos diarios del mercado: El Oro sigue pesado mientras el Dólar estadounidense se fortalece
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 13 de septiembre fueron de 231K, por debajo de las previsiones de 240K y de las 264K revisadas al alza de la semana anterior. Las solicitudes continuadas cayeron de 1.939 millones a 1.92 millones
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia en septiembre alcanzó 23.2 desde la contracción de -0.3 de agosto, superando las previsiones de una mejora de 2.3. La encuesta de la Fed de Filadelfia reveló que "casi el 40 por ciento de las empresas informaron aumentos en la actividad general este mes, mientras que el 17 por ciento reportó disminuciones; el 43 por ciento no reportó cambios. El índice de nuevos pedidos subió 14 puntos a 12.4 este mes, y el índice de envíos subió 22 puntos a 26.1."
- En cuanto a la inflación, el banco central dijo que ha aumentado, manteniéndose "algo elevada". La Fed señaló que el crecimiento económico se ha moderado durante la primera mitad de 2025.
- Mientras tanto, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) reveló que se esperan recortes de 50 pb hacia finales de año, ya que la estimación mediana para la tasa de fondos federales fue del 3.60%.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la demanda laboral "se ha suavizado" y que la inflación se mantuvo "algo elevada". Agregó que el balance de riesgos "cambió", que la política está bien posicionada para responder de manera oportuna y que el mercado laboral no es sólido. Cuando se le preguntó sobre las discusiones sobre un recorte de 50 pb, dijo "No hay apoyo generalizado para un recorte de 50 pb hoy", añadiendo que no tienen prisa por flexibilizar la política.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.32% a 97.31.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo constantemente, con el bono a 10 años subiendo un punto y medio a 4.102%. Los rendimientos reales de EE.UU. aumentaron casi dos pb a 1.722% al momento de escribir.
Perspectivas técnicas: El precio del Oro retrocede por debajo de 3.650$ pero sigue siendo alcista
El precio del Oro sigue teniendo una tendencia alcista a pesar de retroceder por debajo del cierre del miércoles de 3.646$. El lingote está preparado para extender sus ganancias si se mantiene por encima de 3.600$. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo del nivel 70, provocando la venta masiva del miércoles, la acción del precio sigue siendo constructiva.
Si el Oro recupera los 3.650$, la próxima resistencia sería el máximo histórico de 3.703$. Si se supera, la siguiente área de interés sería 3.750$ y 3.800$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 11 de septiembre en 3.613$, se espera un desafío de la cifra de 3.600$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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