El Oro baja mientras los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU. en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed

• El Oro cae hacia 3.620$ mientras los operadores se vuelven cautelosos antes de la publicación de los datos del IPC de EE.UU.
• El débil IPP de EE.UU. y los datos del mercado laboral mantienen vivas las apuestas por recortes de tasas de la Fed, amortiguando la caída del Oro.
• El XAU/USD se está consolidando por encima del soporte a corto plazo en 3.620$ después de caer por debajo de la SMA de 21 en el gráfico de 4 horas.

El Oro (XAU/USD) cae el jueves mientras los inversores se vuelven cautelosos y se reubican antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de 3.620$, con una caída de casi el 0.50% en el día, devolviendo las modestas ganancias vistas el miércoles, ya que un Dólar estadounidense (USD) estable limita el impulso al alza.

El enfoque del mercado ahora se desplaza completamente hacia la publicación del IPC de agosto, programada para las 12:30 GMT. Los economistas esperan que los datos de inflación de agosto muestren un aumento moderado en los precios al consumidor.

Se prevé que el IPC general suba un 0.3% intermensual, frente al 0.2% en julio, mientras que se espera que la tasa anual suba al 2.9% desde el 2.7%. La inflación subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, se espera que se mantenga estable en 0.3% y 3.1% en términos mensual y anual, respectivamente. Cualquier sorpresa al alza podría fortalecer el USD y los rendimientos del Tesoro, profundizando la caída del Oro, mientras que un dato más débil reforzaría las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de la próxima semana.

Sumándose al estado de ánimo cauteloso, los datos más débiles del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del miércoles, junto con el informe débil de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, el aumento de la Tasa de Desempleo y las revisiones a la baja en el crecimiento del empleo anterior ya han cimentado las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre. Si bien el Oro está bajo una presión moderada antes de la publicación del IPC, la caída sigue siendo limitada ya que las señales de inflación a la baja y las apuestas dovish de la Fed continúan respaldando la demanda por el activo sin rendimiento.

Movimientos del mercado: las perspectivas del Oro mejoran a medida que crece la incertidumbre sobre la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, extiende su avance por tercer día consecutivo después de tocar brevemente un mínimo de siete semanas a principios de la semana. Al momento de escribir, el índice se mantiene cerca de 98.00.
• El IPP de EE.UU. para agosto presentó una sorprendente contracción con los precios generales cayendo a un ritmo del 0.1% intermensual frente a una previsión del 0.3%, mientras que la tasa anual se redujo al 2.6% en comparación con el 3.3% esperado. El IPP subyacente también cayó un 0.1% en el mes, fallando la previsión del 0.3%, llevando la tasa anual a 2.8% desde un esperado 3.5%.
• El miércoles, el Comité Bancario del Senado de EE.UU. avanzó la nominación de Stephen Miran para la Junta de la Reserva Federal con una votación de 13-11, enviándola al Senado completo antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. Miran, quien también forma parte del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, es visto como un partidario de recortes de tasas más rápidos. Sin embargo, su doble rol ha suscitado preocupaciones sobre la independencia política de la Fed.
• La administración Trump dijo el miércoles que apelará la decisión de un juez federal que bloqueó temporalmente al presidente Donald Trump de despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook. El caso se origina en alegaciones anteriores a su confirmación, que el tribunal dictaminó que no cumplían con el estándar de "por causa" requerido bajo la Ley de la Reserva Federal.
• Los principales bancos globales se han vuelto cada vez más optimistas sobre el Oro. JP Morgan prevé que los precios promedien 3.675$ en el cuarto trimestre y alcancen los 4.000$ a mediados de 2026, mientras que Goldman Sachs proyecta un movimiento más allá de los 3.700$ este año con riesgos al alza hacia los 4.000$. El Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) recientemente elevó su pronóstico para 2025 a 3.800$.
• Junto con los datos del IPC, la agenda económica de EE.UU. del jueves también incluirá las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, esperadas en 235K en comparación con 237K anteriormente. El mercado laboral sigue siendo un foco de atención mientras los inversores evalúan el ritmo de flexibilización monetaria de la Fed.

Análisis técnico: el XAU/USD se estabiliza cerca de 3.620$ con el IPC de EE.UU. en el foco

El Oro (XAU/USD) está probando el soporte a corto plazo en 3.620$ en el gráfico de cuatro horas después de caer por debajo de la SMA de 21 períodos. El metal amarillo alcanzó un máximo histórico cerca de 3.675$ el martes, pero ha perdido impulso desde entonces, con el intento del miércoles de recuperar los 3.650$ quedando corto. Esto deja una resistencia inmediata en la SMA de 21 alrededor de 3.634$, mientras que el área de 3.620$ se está configurando como la primera línea de defensa.

Una ruptura decisiva a la baja llevaría a jugar el nivel psicológico de 3.600$, seguido de un soporte más fuerte cerca de 3.575$, convergiendo con la SMA de 50. En el lado positivo, una recuperación por encima de 3.634$ permitiría a los alcistas desafiar los 3.650$. Una ruptura de ese nivel podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 3.675$.

Una ruptura sostenida por encima de ese pico récord señalaría un renovado impulso alcista, allanando el camino hacia los 3.700$ y más allá en territorio inexplorado.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 53, sugiriendo que la consolidación podría persistir en el corto plazo. Es probable que los operadores esperen la publicación del IPC de EE.UU. para proporcionar el próximo catalizador direccional.