El precio del Oro defiende la SMA de 100 días, rebota desde mínimos de un mes mientras el USD pausa su repunte posterior a la Fed
- El precio del Oro atrae compras en caídas mientras los alcistas del USD hacen una pausa tras el repunte nocturno a un máximo de dos meses.
- El tono de línea dura de la Fed modera las expectativas de recorte de tasas en septiembre y debería limitar cualquier pérdida más profunda del USD.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. en busca de un impulso significativo.
El precio del Oro (XAU/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del jueves y recupera parte de la caída inspirada por la línea dura de la Reserva Federal (Fed) del día anterior a un mínimo de un mes. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no mostró preferencia por recortar tasas en la próxima reunión de septiembre. Esto, junto con los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. publicados anteriormente el miércoles, empujó al Dólar estadounidense (USD) a un pico de dos meses y pesó fuertemente sobre el metal amarillo sin rendimiento.
A medida que los inversores digieren la actualización de la política de la Fed, los alcistas del USD hacen una pausa para tomar aliento antes de los datos clave de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) – y ofrecen algo de soporte al precio del Oro. Aparte de esto, el tono cauteloso del mercado se ve como otro factor que respalda al metal precioso refugio seguro. Sin embargo, la reducción de las expectativas de un recorte inmediato de tasas por parte de la Fed podría frenar a los alcistas del XAU/USD de realizar apuestas agresivas y limitar cualquier apreciación adicional.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se beneficia de un USD más débil; la Fed de línea dura limitará las ganancias
- La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios por quinta reunión consecutiva, en un rango de 4.25% a 4.5%, a pesar de la intensa presión del presidente de EE.UU., Donald Trump, y sus aliados para reducir los costos de endeudamiento. Sin embargo, la decisión encontró oposición de las gobernadoras de la Fed, Michelle Bowman y Christopher Waller. Esta fue la primera vez desde 1993 que dos gobernadores disintieron en una decisión de tasas.
- En la declaración de política monetaria adjunta, el comité tuvo una visión más optimista y señaló que la economía continuaba expandiéndose a un ritmo sólido. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el banco central no había tomado decisiones sobre si recortar tasas en septiembre. Esto se suma a los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. y elevó al Dólar estadounidense a un máximo de dos meses.
- Automatic Data Processing informó que las nóminas privadas en EE.UU. aumentaron en 104,000 empleos en julio, tras una caída revisada de 23,000 registrada en el mes anterior. Además, el informe preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 3.0% durante el segundo trimestre después de contraerse un 0.5% en el trimestre anterior.
- Los operadores ahora esperan el indicador de inflación preferido de la Fed – el índice de precios PCE subyacente – en busca de un nuevo impulso. Mientras tanto, los alcistas del USD parecen reacios a realizar apuestas agresivas, lo que ayuda al precio del Oro a atraer algunos compradores durante la sesión asiática del jueves. Sin embargo, el trasfondo fundamental hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par XAU/USD ha tocado fondo.
Es probable que el precio del Oro atraiga nuevos vendedores y se mantenga limitado cerca de la barrera de $3,309-3,310
Desde una perspectiva técnica, la materia prima encuentra algo de soporte antes de la media móvil simple (SMA) de 100 días y, por ahora, parece haber detenido la caída posterior al FOMC. Sin embargo, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiriendo que cualquier fortaleza subsiguiente más allá de la marca de $3,300 es más probable que se venda y se mantenga limitada cerca de la zona de $3,310. Un movimiento sostenido por encima de esta última, sin embargo, podría desencadenar un repunte de cobertura de cortos y elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de $3,325-3,326.
Por otro lado, el área de $3,275-3,270 (cercana a la SMA de 100 días) podría continuar protegiendo la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría volver a probar el mínimo mensual de junio, alrededor de la región de $3,248-3,247. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas del XAU/USD y abrirá el camino para una caída hacia la cifra redonda de $3,200.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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