El Promedio Industrial Dow Jones desciende tras la aceleración nuevamente de la inflación del PCE
- El Dow Jones exploró el lado bajista el jueves, probando por debajo de 44.500.
- El Dow se está perdiendo otro impulso alcista en grandes acciones tecnológicas.
- La inflación PCE de EE.UU. y los datos de ingresos de los consumidores aumentaron en junio.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) probó el extremo bajo el jueves, registrando una cuarta sesión bajista consecutiva mientras las acciones lidian con una Reserva Federal (Fed) obstinada, que es cada vez menos probable que realice recortes de tasas en el tercer trimestre, o en cualquier trimestre, si EE.UU. no logra un control más firme sobre la presión inflacionaria que sigue levantando banderas de precaución.
Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) siguen siendo mucho más robustos de lo que muchos observadores del mercado y responsables de políticas temían cuando la administración Trump inició un ciclo interminable de amenazas arancelarias y posteriores retrocesos. Los aranceles recíprocos globales han sido anunciados, retrasados y reanunciados de manera rutinaria, pero los aranceles clave de dos dígitos sobre industrias fundamentales como las importaciones de acero y aluminio, así como los automóviles extranjeros, ya están comenzando a afectar los principales indicadores de inflación.
La inflación aumenta tras la decisión de la Fed de mantener las tasas por preocupaciones inflacionarias
La inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. aumentó en junio, subiendo un 0.3% intermensual, como muchos participantes del mercado habían esperado. En términos anuales, la inflación PCE se aceleró al 2.6% interanual, superando la expectativa de mantenerse en 2.5%. Los ingresos de los consumidores en EE.UU. también repuntaron un 0.3% en junio, y las crecientes presiones salariales agregarán más fuerzas inflacionarias más adelante.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. siguen en la agenda de datos para este viernes, prometiendo cerrar la semana de negociación con una publicación tensa. Los datos de empleo e inflación de EE.UU. han adquirido una importancia adicional para la Fed tras la decisión de esta semana de mantener las tasas de interés estables por otro período de reunión. La inflación general anualizada del PCE, un indicador clave de inflación para los responsables de la política de tasas de la Fed, ha permanecido por encima del objetivo del 2% de la Fed durante casi cuatro años y medio.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció otro retraso en los aranceles generalizados, esta vez solo para un país: México. Trump declaró a primera hora del jueves que México ha acordado eliminar sus "barreras no arancelarias" que han impedido a las empresas estadounidenses acceder a los mercados de consumo mexicanos. Sin embargo, puede haber otro problema de comunicación que afecta los esfuerzos del equipo de Trump para asegurar acuerdos comerciales: Según una declaración de la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, el actual acuerdo entre aranceles no implica más acciones por parte de México.
El equipo de Trump reitera declaraciones bien conocidas
Según la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, la fecha límite inminente para que los países entreguen acuerdos comerciales deseables al escritorio del equipo de Trump o enfrenten severos aranceles "recíprocos" sigue siendo el viernes 1 de agosto. Hasta la fecha, esta es la cuarta vez que la secretaria de prensa Leavitt ha anunciado que los aranceles recíprocos-plus definitivamente entrarán en vigor en una fecha particular desde que Donald Trump asumió el cargo en enero, frecuentemente solo horas antes de que el propio presidente Trump anuncie un retraso, o suspensión temporal, o un acuerdo comercial inminente que aún no se ha finalizado.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, reiteró el jueves que EE.UU. y China tienen "los elementos de un acuerdo" para evitar severos aranceles de importación en ambas direcciones, que se activarán automáticamente si las dos partes no llegan a un acuerdo significativo antes del 12 de agosto. Bessent no proporcionó detalles y ha estado insinuando un posible avance final en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China durante meses.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones está probando de nuevo por debajo del nivel de 44.400 por segunda vez esta semana, cayendo en una cuarta sesión bajista consecutiva mientras las acciones se quedan sin impulso alcista. El Dow tocó brevemente un nuevo máximo histórico en el nivel intradía a principios de esta semana, pero el índice de acciones principal ahora está abajo casi un 2% desde la oferta récord del lunes de 45.130.
El Dow Jones sigue firmemente plantado en territorio alcista, con un sólido soporte técnico fijado en la zona de 44.000. La acción del precio podría caer otro 1.4% y aún seguir cotizando por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.625.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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