• La Rupia india se debilita frente al Dólar estadounidense mientras los ataques de EE.UU. a sitios nucleares iraníes alimentan la demanda de refugio seguro.
• El USD/INR se mantiene cerca de 86.73 durante el comercio europeo; los operadores observan la acción del RBI si se rompe el nivel de 87.00.
• El PMI compuesto de la India salta a 61.0, superando las previsiones y señalando un sólido impulso económico.

La Rupia india (INR) comenzó la semana con un tono más débil, debilitándose frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que los inversores se agolpaban hacia el Dólar tras el lanzamiento de ataques aéreos por parte de Estados Unidos (EE.UU.) que tenían como objetivo instalaciones nucleares iraníes durante el fin de semana.

El par USD/INR se mantiene firme, cotizando alrededor de 86.73 en el momento de escribir durante la sesión europea, habiendo alcanzado un máximo intradía de 86.85 más temprano en el día. A pesar de que los flujos de refugio seguro favorecen al Dólar estadounidense mientras los mercados esperan una respuesta de Irán, la caída de la Rupia ha sido parcialmente amortiguada por datos de PMI doméstico más fuertes de lo esperado y un retroceso en los precios del petróleo crudo desde su pico de la sesión temprana. Los operadores permanecen cautelosos, con el par consolidándose justo por debajo de la marca de 87.00 mientras los mercados sopesan más titulares geopolíticos y el sentimiento de riesgo global.

La creciente fricción geopolítica en el Medio Oriente ha sacudido los mercados globales para comenzar la semana después de que EE.UU. supuestamente lanzara ataques aéreos dirigidos a sitios nucleares clave en Irán, escalando una ya volátil confrontación que involucra a Israel y la influencia regional de Irán. Los últimos ataques han amplificado las preocupaciones sobre posibles acciones de represalia y un conflicto regional más amplio que podría interrumpir los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, una arteria crucial para los envíos de crudo globales. En respuesta, los precios del petróleo crudo se dispararon bruscamente al inicio de la semana, mientras los inversores buscaban refugio en el Dólar estadounidense, elevándolo frente a las divisas de mercados emergentes, como la Rupia india.

La India se encuentra en la línea de fuego cada vez que los precios del petróleo se disparan; cualquier aumento sostenido en los precios del petróleo es una espada de doble filo: amplía el déficit comercial, alimenta la inflación importada y debilita la Rupia al presionar el saldo de la cuenta corriente. El lunes, el Brent Crudo saltó por encima de 81$ por barril en la primera parte de la sesión asiática, alimentando flujos de aversión al riesgo que empujaron al INR a la baja frente al Dólar. Sin embargo, a medida que los operadores reevaluaron el riesgo de interrupciones inmediatas en el suministro, los precios del petróleo se enfriaron de nuevo hacia 75–77$ por barril, recortando el arrastre inicial sobre la Rupia india. Aún así, con el riesgo de escalada en el aire, es probable que los operadores se mantengan cautelosos, manteniendo los intentos de recuperación del INR bajo control.

Movimientos del mercado: temores geopolíticos, datos domésticos resilientes y vigilancia del RBI

• La Rupia ha estado bajo presión, deslizándose a su nivel más débil en tres meses la semana pasada antes de registrar una leve recuperación para cerrar en 86.59 el viernes. A pesar de la resiliencia del lunes, los operadores siguen cautelosos ante la posibilidad de que una ruptura decisiva por encima de la marca de 87.00 — un nivel no visto desde marzo — podría desencadenar una volatilidad más aguda en el mercado de divisas, potencialmente provocando salidas de capital y complicando las perspectivas de inflación. Una ruptura sostenida también podría obligar a los responsables de políticas a reevaluar su postura de política monetaria para gestionar la presión de precios importados.
• Se espera que el Banco de Reserva de la India (RBI) intervenga si la Rupia se debilita aún más hacia el nivel clave de 87.00 por Dólar estadounidense, según analistas del Australia & New Zealand Banking Group (ANZ) y MUFG Bank. Actualmente, la Rupia es la moneda asiática de peor desempeño en este trimestre. "El nivel de 87 está muy presente si las tensiones en el Medio Oriente se intensifican y la crisis se convierte en regional", dijo Dhiraj Nim, estratega de divisas en ANZ. "Eso sería equivalente a un shock, y al RBI no le gustaría eso. El RBI no se sentiría cómodo con nada más allá de 87 por Dólar."
• Los datos del PMI de la India sorprenden al alza: las últimas cifras del PMI de la India proporcionaron un punto brillante en medio de los nervios geopolíticos. Los datos preliminares mostraron que el PMI compuesto de HSBC India subió bruscamente a 61.0 en junio de 2025 desde 59.3 en mayo, superando cómodamente las previsiones del mercado de 59.4 y alcanzando su impresión más fuerte desde abril de 2024. El PMI manufacturero también sorprendió al alza, subiendo a 58.4 desde 57.6 un mes antes, marcando su nivel más alto en dos meses y superando las expectativas de 57.7. Mientras tanto, el PMI de servicios avanzó a 60.7 desde 58.8, indicando el ritmo de crecimiento más rápido en el sector desde agosto.
• Los inversores globales permanecieron cautelosos el lunes en medio de nuevas tensiones geopolíticas, manteniendo el apetito por el riesgo moderado en los mercados. La mayoría de los principales índices bursátiles en Asia y Europa cotizaron a la baja, pero evitaron ventas masivas. En India, los índices de referencia cerraron en rojo, rompiendo el impulso reciente mientras la incertidumbre global pesaba sobre el sentimiento. El Sensex cerró con una caída de 511.38 puntos, o 0.62%, en 81,896.79, mientras que el Nifty cayó 140.50 puntos, o 0.56%, para asentarse justo por debajo de la marca psicológica de 25,000 en 24,971.90.
• Los índices de referencia del Brent y WTI Crudo saltaron a nuevos máximos de cinco meses a principios del lunes — el Brent tocó 81.40$, el WTI alcanzó 78.40$ — tras los ataques de EE.UU. a sitios nucleares iraníes que avivaron los temores de interrupción del suministro. Sin embargo, los precios luego se suavizaron ante temores moderados, con el Brent retrocediendo a 75.55$ y el WTI cerca de 73.25$ en el momento de escribir. La retirada proporciona algo de alivio para la factura de importación de petróleo de la India, pero los riesgos permanecen si las tensiones regionales vuelven a intensificarse.
• La fuerte dependencia de la India del crudo importado significa que cualquier aumento sostenido en los precios del petróleo puede tener amplias consecuencias económicas. El país obtiene aproximadamente el 85% de sus necesidades de petróleo de mercados extranjeros, dejándolo altamente expuesto a las oscilaciones de precios globales. Según un informe de Reuters que cita datos gubernamentales recientes, las importaciones de petróleo crudo de la India se dispararon a un récord de 23.32 millones de toneladas métricas en mayo, marcando un aumento del 9.8% mes a mes, ya que las refinerías aumentaron las compras para satisfacer la robusta demanda interna. Esta dependencia amplifica la vulnerabilidad de la moneda a los choques geopolíticos y mantiene el enfoque firmemente en la trayectoria del Brent.
• De cara al futuro, los mercados permanecerán atentos a cualquier nuevo titular del Medio Oriente mientras los operadores observan posibles represalias iraníes tras los recientes ataques de EE.UU. a sitios nucleares. Cualquier escalada podría desencadenar flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense, empujar los precios del petróleo al alza nuevamente y pesar sobre activos más riesgosos y divisas de mercados emergentes, como la Rupia. Además de los riesgos geopolíticos, los inversores monitorearán los datos del PMI de EE.UU. que se publicarán más tarde en el día para obtener nuevas perspectivas sobre el impulso económico, junto con los discursos de Bowman y Goolsbee de la Fed que podrían ofrecer pistas sobre el apetito de los responsables de políticas para futuros movimientos de tasas e impactar la trayectoria a corto plazo del Dólar estadounidense.

Análisis técnico: sesgo alcista intacto por encima de 86.50, 87.00 en el foco

Desde una perspectiva técnica, el par USD/INR ha salido de manera convincente de un triángulo simétrico de varias semanas, confirmando un sesgo alcista a corto plazo. La ruptura por encima de la línea de tendencia descendente ha atraído un nuevo interés de compra, llevando al par a un máximo de tres meses mientras se mantiene cómodamente por encima de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 21 períodos, actualmente cerca de 86.52. El momentum se mantiene firme, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 64, aún no en territorio de sobrecompra pero señalando una fuerte demanda subyacente. Mientras el par se mantenga por encima de la zona de ruptura cerca de 86.00–86.10, el camino de menor resistencia parece inclinado al alza. Los operadores estarán atentos a la psicológicamente importante marca de 87.00; un cierre decisivo por encima de esto podría abrir la puerta a ganancias adicionales hacia 87.25 o incluso 87.50.

Por otro lado, una caída por debajo del soporte de la EMA de 21 períodos podría invitar a algunas tomas de beneficios. Sin embargo, la estructura técnica más amplia favorece las compras en caídas mientras las tensiones geopolíticas continúen apoyando los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense.