USD/JPY se fortalece mientras el BoJ mantiene las tasas, foco en la decisión de la Fed

• USD/JPY extiende ganancias, cotizando cerca de 145.05 mientras los operadores favorecen al Dólar estadounidense en medio de tensiones globales de riesgo.
• El Banco de Japón mantiene sus tasas sin cambios en 0.5% y reafirma un plan gradual de reducción de JGB hasta 2027.
• La atención se centra en la decisión de la Reserva Federal del miércoles y las proyecciones de tasas actualizadas para nuevas pistas sobre la dirección del Dólar estadounidense.

El Yen japonés (JPY) se está debilitando frente al Dólar estadounidense (USD) por tercer día consecutivo el martes, ya que el Dólar se mantuvo firme en medio de las persistentes tensiones en Oriente Medio y la postura de política de statu quo del Banco de Japón (BoJ). El banco central dejó su tasa de referencia sin cambios en 0.5%, en línea con las expectativas del mercado, proporcionando poco apoyo al Yen mientras los operadores se apegan al atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense.

En el momento de escribir, el USD/JPY cotiza cerca de 145.05, subiendo aproximadamente un 0.67% en la semana y manteniéndose justo por debajo del pico de la semana pasada. El par se mantiene firme a medida que persiste la demanda del Dólar estadounidense, ignorando las ventas minoristas mixtas de EE.UU. y los datos más débiles de producción industrial, con el enfoque del mercado aún anclado en los riesgos geopolíticos y la amplia divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ.

El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés de referencia estable en 0.5% el martes, alineándose con las expectativas del mercado, mientras también anunciaba planes para reducir el ritmo de sus recortes de compra de bonos en el próximo año. Los responsables de la política indicaron que reducirán la compra de bonos de manera más gradual de lo planeado anteriormente para ayudar a mantener la estabilidad en los rendimientos a largo plazo, que han enfrentado presión al alza recientemente. El gobernador Kazuo Ueda reforzó la postura cautelosa del banco central, señalando que cualquier endurecimiento adicional de la política dependerá del progreso constante hacia una inflación y crecimiento estables, mientras el banco permanece listo para actuar si las condiciones del mercado de bonos se vuelven volátiles.

Mientras tanto, como parte de su normalización gradual de la política, el Banco de Japón reafirmó su hoja de ruta para reducir las compras de Bonos del Gobierno Japonés (JGB) en ¥400 mil millones cada trimestre hasta marzo de 2026. A partir de abril de 2026, el ritmo de la reducción se desacelerará a ¥200 mil millones por trimestre, con un objetivo de reducir las compras mensuales a alrededor de ¥2 billones para marzo de 2027. Este enfoque medido subraya la intención del BoJ de deshacer gradualmente su postura ultraexpansiva mientras minimiza las interrupciones repentinas en el mercado, particularmente a medida que persisten los riesgos económicos y geopolíticos globales. Sumando a la debilidad del Yen japonés, los informes también indicaron que el Primer Ministro Shigeru Ishiba y el Presidente de EE.UU. Donald Trump no lograron alcanzar un acuerdo sobre aranceles durante la cumbre del G7 en Canadá, lo que además desalentó el sentimiento del mercado.

De cara al futuro, la atención se centra en la decisión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, que probablemente establecerá el tono para el Dólar estadounidense a corto plazo. Si bien no se espera un cambio en las tasas, los operadores analizarán el gráfico de puntos actualizado y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de pistas sobre cuándo podrían volver a entrar en juego los recortes de tasas. Con signos de una inflación en disminución en los Estados Unidos y fricciones comerciales persistentes, los inversores estarán atentos a cualquier cambio en la perspectiva de la Fed que pueda influir en los flujos del Dólar estadounidense.

El Banco de Japón mantiene sus tasas sin cambios en 0.5% y reafirma su