• El USD/INR cotiza cerca de 85.80, rompiendo una racha de dos días de ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita por datos débiles de EE.UU.
• Las acciones indias suben; el Sensex gana 444 puntos, sumando fuerza a la Rupia en medio de un sentimiento de riesgo mejorado.
• La decisión de tasas del RBI se espera para el viernes, con los mercados anticipando ampliamente un recorte de 25 pb para apoyar el crecimiento.
• Los datos de servicios ISM y de empleo ADP de EE.UU. decepcionan, aumentando las apuestas por recortes de tasas de la Fed para septiembre.

La Rupia india (INR) se fortalece modestamente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, poniendo fin a una racha de dos días de pérdidas a medida que el Dólar se suaviza tras los datos económicos de EE.UU. más débiles de lo esperado del miércoles. Al momento de escribir, el USD/INR se cotiza cerca de 85.80, bajando desde el máximo intradía de 86.05, y permanece confinado dentro del rango del miércoles. Las ganancias modestas de la Rupia están respaldadas por un retroceso en el Dólar estadounidense y precios estables del petróleo crudo.

En el frente de las acciones, las acciones indias registraron ligeras ganancias, impulsando aún más el sentimiento. El BSE Sensex subió 444 puntos para cerrar en 81,442, mientras que el NSE Nifty avanzó 131 puntos para terminar en 24,751. El tono de riesgo en las acciones brindó apoyo adicional a la Rupia, aliviando las preocupaciones sobre salidas de capital y reforzando las expectativas de flujos extranjeros continuos.

Ahora todas las miradas están puestas en el anuncio de política monetaria del RBI, programado para el viernes. Los mercados anticipan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos —el tercer recorte consecutivo— en medio de la disminución de la inflación y el impulso del banco central para apoyar el crecimiento. El resultado podría desempeñar un papel clave en la dirección a corto plazo del INR.

Movimientos del mercado: Datos débiles de EE.UU., política del RBI y próximos números de empleo en el centro de atención

• La economía de EE.UU. mostró signos de enfriamiento en mayo. El PMI de Servicios ISM cayó a 49.9 en mayo desde 51.6 en abril, quedando por debajo de la previsión del mercado de 52.0 y marcando la primera contracción en el sector servicios desde 2024. El Cambio de Empleo ADP mostró que las nóminas del sector privado de EE.UU. aumentaron en solo 37,000, muy por debajo de las expectativas de 115,000, y significativamente inferior a los 60,000 revisados de abril.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, renovó su crítica al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el miércoles, instando a recortes de tasas inmediatos en respuesta al decepcionante informe de ADP. "Número de ADP publicado. 'Demasiado tarde' Powell ahora debe bajar la tasa. Es increíble. Europa ha bajado NUEVE veces," dijo Trump en una publicación de Truth Social.
• Tras los datos del miércoles, los mercados ahora están valorando dos recortes de tasas de la Fed en 2025, siendo el primer movimiento probable en octubre. Según datos de LSEG, los operadores han descontado 56 puntos básicos de recortes totales este año. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 75% de un recorte de tasas en septiembre.
• El PMI Compuesto de HSBC India cayó a 59.3 en mayo desde la estimación preliminar de 61.2, aunque se mantuvo ligeramente por encima del 59.7 de abril. La caída se atribuyó principalmente a una producción fabril más débil. Mientras tanto, el PMI de Servicios se revisó a la baja a 58.8 desde 61.2, pero aún superó el 58.7 de abril, marcando el ritmo más rápido de expansión desde febrero, respaldado por un aumento continuo en la producción y nuevos pedidos.
• Los precios del petróleo se estabilizan el jueves tras una fuerte venta a mitad de semana. Los costos energéticos más bajos son típicamente favorables para la Rupia india, ayudando a aliviar las preocupaciones sobre el déficit comercial y la inflación impulsada por las importaciones.
• Los operadores ahora centran su atención en los próximos datos de EE.UU., incluidos los reclamos iniciales de desempleo semanales que se publicarán más tarde el jueves, con expectativas de consenso en 235,000, ligeramente por debajo de los 240,000 de la semana anterior. La atención luego se desplaza al informe de Nóminas No Agrícolas del viernes, que podría proporcionar la próxima pista importante para las expectativas de política de la Fed y la dirección del USD.

Análisis técnico: USD/INR atrapado en un rango estrecho

El par USD/INR permanece atascado en un rango ajustado, con la acción del precio consolidándose entre el soporte clave en 85.00 y la resistencia cerca de la zona de 86.00. El retroceso del jueves desde el máximo intradía de 86.05 destaca el fracaso del par para mantener el impulso alcista, manteniéndolo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 86.10.

Los indicadores de impulso sugieren un sesgo neutral a ligeramente alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la marca de 50 en 55.12, indicando una modesta fuerza alcista sin señalar condiciones de sobrecompra. Mientras tanto, el histograma del MACD permanece positivo, con un nuevo cruce alcista sugiriendo que el interés de compra podría regresar si el par supera decisivamente 86.10. Hasta entonces, es probable que el USD/INR permanezca en un rango limitado, con los operadores atentos a los próximos datos de EE.UU. y la decisión del RBI para obtener pistas de ruptura.