EUR/USD gana a medida que las preocupaciones aumentadas sobre la salud fiscal de EE. UU. perjudican al Dólar estadounidense

• El EUR/USD salta a cerca de 1.1350 debido a la debilidad del Dólar estadounidense mientras persisten las preocupaciones sobre los desequilibrios fiscales de EE.UU.
• Se espera que el nuevo proyecto de ley fiscal del presidente estadounidense Trump aumente la deuda nacional en 3,8 billones de dólares durante una década.
• La incertidumbre sobre un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. se intensifica ya que el viejo continente no ha ofrecido concesiones unilaterales.

El EUR/USD reanuda su trayectoria alcista el viernes tras un movimiento correctivo el día anterior. El par de divisas principal salta a cerca de 1.1350 durante las horas de negociación europeas mientras el Dólar estadounidense (USD) se desploma tras una recuperación efímera el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del mínimo de dos semanas alrededor de 99.40.

Los participantes del mercado financiero continúan deshaciéndose del Dólar estadounidense ya que el nuevo proyecto de ley fiscal del presidente de EE.UU., Donald Trump, ha aumentado las preocupaciones sobre la salud fiscal de la nación. El nuevo proyecto incluye recortes de impuestos y un mayor gasto en defensa y controles de inmigración, entre otros, y se espera que aumente la deuda nacional en 3,8 billones de dólares durante la próxima década, según la Oficina de Presupuesto del Congreso, que es no partidista.

Los inversores están preocupados de que la carga adicional sobre la deuda nacional pueda llevar a una mayor erosión de la calificación crediticia de EE.UU. La semana pasada, Moody's rebajó la calificación crediticia soberana de EE.UU. en un escalón a Aa1 desde Aaa, citando el fracaso de sucesivas administraciones y del Congreso para acordar medidas que "inviertan la tendencia de grandes déficits fiscales anuales y crecientes costos de interés".

El escenario de una rebaja de la calificación de emisor a largo plazo podría llevar a un aumento en las tasas de endeudamiento para el gobierno, lo que limita la capacidad de gasto para las generaciones futuras o hace que el endeudamiento sea más costoso para ellas.

Se espera que la imposición del nuevo proyecto de ley de Trump también acelere las expectativas de inflación del consumidor, asumiendo que los recortes de impuestos para los hogares resulten en un aumento del gasto general y, eventualmente, impulsen las presiones sobre los precios. Este escenario desalentaría a los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de reducir las tasas de interés.

Los funcionarios de la Fed han estado guiando que los ajustes de política monetaria no son apropiados en el momento actual, ya que la incertidumbre sobre las perspectivas económicas bajo el liderazgo del presidente de EE.UU., Donald Trump, es inusualmente alta.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD gana a expensas del Dólar estadounidense

• El EUR/USD cotiza firmemente alrededor de 1.1350 mientras el Dólar estadounidense enfrenta presión de venta. El Euro (EUR) se mantiene firme a pesar de la incertidumbre sobre un acuerdo bilateral entre la Unión Europea (UE) y EE.UU. A primera hora del día, las esperanzas de progreso en un acuerdo comercial entre las dos economías disminuyeron después de que los negociadores comerciales de Washington advirtieran que las discusiones no podrían avanzar si el viejo continente no ofrece concesiones unilaterales.
• Un informe del Financial Times (FT) mostró que el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, le diría al Comisionado de Comercio y Seguridad Económica de la Comisión Europea (CE), Maroš Šefčovič, que la reciente "nota explicativa" compartida por Bruselas para las conversaciones no cumple con las expectativas de EE.UU. El informe indica que, a diferencia de algunos otros socios comerciales, la UE ha ofrecido reducciones arancelarias mutuas, no concesiones unilaterales. La nota explicativa también carecía de nuevas concesiones relacionadas con lo digital, como ha demandado EE.UU.
• En el frente de datos económicos, los datos de las Tasas de Salario Negociadas del primer trimestre de la Eurozona, una medida clave del crecimiento salarial, han llegado más bajos en 2.38% frente al 4.12% visto en el último trimestre de 2024. Se espera que una fuerte desaceleración en la medida del crecimiento salarial anime a los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) a reducir aún más las tasas de interés. Los operadores están cada vez más seguros de que el BCE reducirá nuevamente sus tasas de interés clave en la reunión de política de junio.
• Sin embargo, el responsable de política del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, expresó cautela sobre futuros recortes de tasas de interés al margen de la reunión del G7 en Canadá el jueves. "Después de siete recortes de tasas de interés, nuestra tasa de depósito se sitúa en 2.25%, un nivel que ciertamente ya no puede describirse como restrictivo", dijo Nagel, según Reuters. Afirmó que los costos de endeudamiento "ya no son un lastre para el crecimiento económico de la Eurozona".
• El Euro tuvo un rendimiento inferior el jueves tras la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB más débiles de lo proyectado para mayo. El informe del PMI mostró que la actividad empresarial general disminuyó sorprendentemente ya que la producción del sector servicios se contrajo inesperadamente.

Análisis Técnico: El EUR/USD sube a cerca de 1.1350

El EUR/USD salta a cerca de 1.1350 el viernes. Las perspectivas a corto plazo del par son alcistas ya que mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que está alrededor de 1.1255.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos sube a cerca de 60.00. Los alcistas entrarían en acción si el RSI rompe por encima de ese nivel.

Mirando hacia arriba, el máximo del 28 de abril de 1.1425 será la principal resistencia para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será un soporte clave para los alcistas del Euro.