El Peso mexicano cae mientras los datos de inflación alimentan las expectativas de recorte de tasas de Banxico

• El Peso mexicano a la defensiva mientras la inflación de septiembre apunta hacia el objetivo del 3% de Banxico.
• Se espera que Banxico reduzca aún más las tasas después de recortarlas al 10.50% en septiembre, con una flexibilización adicional proyectada para finales de 2024.
• Los operadores esperan la publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Fed y el informe del IPC de EE.UU. del jueves, mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar suben.

El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense el miércoles tras un informe de inflación que abrió la puerta a una mayor flexibilización por parte del Banco de México (Banxico). Los operadores también están atentos a la publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal (Fed), esperando pistas sobre la trayectoria de la política monetaria. El USD/MXN cotiza a 19.40, con un aumento de más del 0.40%.

La inflación en México disminuyó en septiembre, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Las lecturas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) general y subyacente estuvieron por debajo de las estimaciones y tendieron a alcanzar el objetivo del 3% más o menos 1% de Banxico.

El USD/MXN apuntó al alza ya que los datos sugieren que Banxico podría ser más agresivo en su ciclo de flexibilización. El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez, dijo a Reuters que la junta de gobierno podría considerar recortes mayores a su tasa de referencia.

Banxico redujo las tasas al 10.50% en septiembre y se espera que flexibilice al menos 50 puntos básicos (pb) adicionales hacia finales de 2024. Las próximas reuniones serán el 14 de noviembre y el 19 de diciembre.

Las minutas de la reunión del 17-18 de septiembre de la Fed son esperadas en EE.UU. y aparecerán en la sesión de la tarde. La gobernadora de la Fed, Michele Bowman, fue la única disidente en votar por un recorte de tasas de 25 pb. Según los analistas de Brown Brothers Harriman, "las minutas pueden revelar que otros funcionarios de la Fed se resistieron a un recorte de 50 pb antes de ser convencidos de votar con la mayoría".

Tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes pasado, los funcionarios de la Fed adoptaron una postura más cautelosa. El martes, el vicepresidente Philip Jefferson dijo que sigue siendo dependiente de los datos y que su enfoque será reunión por reunión. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que probablemente se necesitarán más recortes, pero que serán impulsados por los datos.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, sube un 0.37% a 102.85, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae tras el informe de inflación

• El jueves pasado, la Suprema Corte de México votó ocho a tres para "considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado", que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.
• El IPC de México en septiembre bajó del 4.99% al 4.58% interanual, superando las estimaciones del 4.62%. La inflación mensual fue del 0.05%, por debajo de las proyecciones del 0.1%.
• El IPC subyacente aumentó un 3.91% interanual, por debajo de las previsiones del 3.95%. La inflación subyacente mensual fue del 0.28%, frente al 0.22% pero por debajo de las estimaciones del 0.32%.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine en torno a 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una flexibilización de 48 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 81.4%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 18.6%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano amplía pérdidas mientras el USD/MXN salta por encima de 19.40

El USD/MXN recuperó la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.37, lo que podría abrir la puerta a más alzas. El impulso favorece a los compradores, como lo muestra la lectura alcista del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Por lo tanto, el par exótico se dirige al alza.

Si el USD/MXN supera el nivel psicológico de 19.50, busque a los compradores impulsando el tipo de cambio hacia el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Para una reanudación bajista, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez roto, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.