El Dólar australiano cae mientras el informe de empleo de EE.UU. disipa los temores de recesión
- El AUD/USD cae tras los sólidos datos de nóminas no agrícolas de EE.UU., reduciendo la probabilidad de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed.
- El presidente de la Fed, Powell, señala un ritmo más lento de flexibilización, con los mercados valorando ahora un recorte de 25 pb para noviembre.
- Los datos australianos muestran resultados mixtos con fuertes ventas minoristas y superávit comercial, pero una contracción continua en la manufactura y una desaceleración de la actividad empresarial.
El Dólar australiano cayó durante la sesión norteamericana después del informe de empleo de septiembre en Estados Unidos (EE.UU.), sugiriendo que la Reserva Federal (Fed) no recortará las tasas en 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre. El AUD/USD cotiza a 0.6796, con una caída de más del 0,60%.
El AUD/USD amplió sus pérdidas tras el informe de nóminas no agrícolas de septiembre en EE.UU., que redujo la tasa de desempleo. Las ganancias promedio por hora fueron mixtas, aunque en general los datos aliviaron a la Fed de reducir las tasas de manera agresiva.
En septiembre, la Fed recortó las tasas en 50 pb. Los mercados de swaps mostraron que los inversores habían estado esperando otro recorte del mismo tamaño en la reunión de noviembre o diciembre. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso a esta postura el lunes, diciendo que los funcionarios prevén una flexibilización total de 50 pb al final de 2024 y que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por recortar las tasas.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los mercados habían valorado un recorte de 25 pb en la reunión de noviembre en cuanto a las probabilidades de tasas de interés de la Fed.
Aparte de esto, los datos de Australia mostraron un sólido informe de ventas minoristas, y la balanza comercial en agosto registró un superávit. Aunque esas condiciones podrían evitar que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas, la actividad empresarial en el sector manufacturero, a través del PMI manufacturero de Judo Bank, se contrajo durante ocho meses consecutivos.
Por otro lado, el PMI de servicios de Judo Bank se desaceleró bruscamente, mientras que los permisos de construcción se desplomaron, lo que sugiere una desaceleración económica en curso.
La próxima semana, la agenda económica de Australia incluirá datos de confianza empresarial y del consumidor, oradores del RBA y las actas de la última reunión del RBA. En el frente de EE.UU., el calendario incluirá la publicación de datos de inflación, solicitudes de subsidio por desempleo y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano se deprecia por datos de EE.UU. y riesgos geopolíticos
- Es probable que el Dólar australiano permanezca presionado debido a varios factores. Los riesgos geopolíticos, como los desarrollos del fin de semana en el Medio Oriente, podrían afectar el apetito por el riesgo del AUD.
- La agenda económica de Australia incluirá la confianza empresarial del NAB y la confianza del consumidor de Westpac para septiembre y octubre, respectivamente. Después de eso, los operadores esperan los discursos de Hauser, Kent y Hunter del RBA.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 254.000 en septiembre, superando significativamente la estimación de 140.000 y la cifra revisada al alza de agosto de 159.000. La tasa de desempleo cayó del 4,2% al 4,1%, por debajo de lo esperado.
- Las ganancias promedio por hora en septiembre aumentaron un 0,4% intermensual, por debajo del 0,5% del mes anterior pero superando las previsiones del 0,3%.
- En términos interanuales, las ganancias por hora aumentaron un 4% en los 12 meses hasta septiembre, superando las estimaciones y mejorando las cifras de agosto del 3,8% y 3,9%.
- Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb por parte de la Fed. Las probabilidades de un recorte de 25 pb se sitúan en el 95%, con solo un 5% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: El Dólar australiano amplía sus pérdidas por debajo de 0.6800
A pesar de retroceder por debajo de la cifra de 0.6800, el AUD/USD sigue con un sesgo alcista. El momentum es mixto con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permaneciendo alcista pero insinuando una caída hacia territorio bajista.
El AUD/USD podría acelerar sus pérdidas si supera el pico del 6 de septiembre en 0.6767. Una vez cedido, la siguiente área de demanda será la media móvil simple (SMA) de 50 días en 0.6712.
Por otro lado, si los compradores elevan el AUD/USD por encima de 0.6800, la primera zona de oferta será el mínimo del 1 de octubre de 2024 en 0.6856. Una ruptura de este último expondrá 0.6900 antes de volver a probar el máximo del año en curso de 0.6934.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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