Pronóstico del Precio del EUR/JPY: Mantiene las ganancias por encima de 176.50, pero el sesgo bajista prevalece por debajo de la media de 100 días
- El EUR/JPY cotiza con leves ganancias cerca de 176.65 en la sesión asiática temprana del lunes.
- Las actas de la reunión del BoJ indicaron que los responsables de la política monetaria están preparados para acelerar el endurecimiento monetario.
- La perspectiva negativa del cruce permanece intacta por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- El nivel de resistencia inmediato aparece en 176.80; el nivel de soporte inicial a vigilar se sitúa en 175.70.
El cruce EUR/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 176.65 durante las primeras horas de negociación europea del lunes. Sin embargo, el potencial alcista del cruce podría verse limitado en medio de las señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ).
El BoJ mantuvo las tasas sin cambios el mes pasado, pero enfatizó su determinación de combatir el riesgo inflacionario, reforzando las expectativas del mercado de una subida de tasas en diciembre. Según las actas de la reunión de septiembre del BoJ, publicadas el jueves, la mayoría de los responsables de la política monetaria coincidió en que serían apropiados nuevos aumentos de las tasas de interés a medida que la inflación subyacente se acercara al objetivo del 2% del banco central.
El viernes, el ex principal economista del BoJ, Seisaku Kameda, afirmó que se espera que el banco central suba las tasas de interés en diciembre y continúe elevando los costes de financiación el próximo año hasta que alcancen el 2% para combatir la creciente presión inflacionaria.
El Yen destaca mientras la volatilidad de la IA socava el atractivo de refugio seguro del Dólar
Los analistas de OCBC destacan que el Yen japonés ha sido el claro ganador en las últimas operaciones, señalando que "el destacado ha sido el JPY." Sostienen que su fortaleza reciente "refuerza su valor como cobertura frente a una reversión de la operativa de IA centrada en Estados Unidos," aunque "probablemente sea demasiado pronto para esperar ganancias sostenidas del JPY únicamente por las preocupaciones relacionadas con la IA." De cara al futuro, OCBC sugiere que "una volatilidad más frecuente de la IA centrada en Estados Unidos en 2027 podría fortalecer su atractivo como cobertura," particularmente porque "la venta masiva de la IA está creando fuerzas contrapuestas para el USD." En su opinión, "la caída de los rendimientos estadounidenses está mermando el atractivo de refugio seguro del USD, dejando al JPY como la cobertura destacada frente a una mayor volatilidad centrada en Estados Unidos."
Más allá del tema de la IA, OCBC también señala los flujos internos japoneses como un posible factor adicional. Apuntan al "reequilibrio de las carteras japonesas" como "el otro posible catalizador del JPY," mientras el mercado se prepara para examinar "los resultados del GPIF de julio-septiembre en busca de señales de un cambio hacia los activos nacionales." OCBC señala que "si el GPIF y otros inversores japoneses repatrian más dinero o aumentan la cobertura de riesgos cambiarios sobre los activos extranjeros, una importante fuente de ventas estructurales de JPY podría desvanecerse," lo que significa que "los flujos del GPIF podrían proporcionar otro viento favorable para el JPY."
Análisis Técnico: El EUR/JPY sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger. La acción del precio se encuentra en la mitad inferior del rango de Bollinger, con la banda inferior actuando como referencia inmediata a la baja, mientras que una lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 44.39 sugiere un impulso moderado en lugar de condiciones de sobreventa absoluta.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger cerca de 176.80, seguida por el límite superior de la banda de Bollinger en torno a 178.30. Cualquier continuación de las compras por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 180.00, rumbo a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 181.50.
A la baja, el mínimo del 2 de noviembre de 175.70 actúa como nivel de soporte inicial para el par, seguido por el límite inferior de la banda de Bollinger en 175.30. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel probablemente abriría la puerta al mínimo del 6 de octubre de 2025 en 174.74.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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