El Peso mexicano se tambalea mientras el recorte sorpresa de tipos de Banxico impulsa las apuestas de flexibilización
- Banxico sorprende a los mercados con un recorte de tasas de 25 puntos básicos en una votación de 3-2.
- Borja y Heath discrepan, favoreciendo mantener las tasas de interés sin cambios en el 6.50%.
- Los mercados valoran en un 88% la probabilidad de otro recorte de Banxico antes de final de año.
El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense después de que el Banco de México (Banxico) recortara inesperadamente las tasas de interés en lo que calificó como un «ajuste único». El USD/MXN cotiza en 19.74, aunque tocó un mínimo diario de 18.96.
El USD/MXN se dispara mientras Banxico recorta inesperadamente las tasas al 6.25%, aumentando la especulación sobre una mayor flexibilización
El jueves, Banxico redujo su tasa de referencia principal en 25 puntos básicos hasta el 6.25%, sorprendiendo a los participantes del mercado, ya que esperaban que las tasas se mantuvieran sin cambios en el 6.50%. La decisión no fue unánime, con una mayoría de 3-2, ya que las subgobernadoras Galia Borja y Jonathan Heath votaron a favor de mantener las tasas sin cambios en el 6.50%.
Cabe destacar que el banco central de México revisó al alza sus proyecciones de Inflación hacia finales de 2026 y espera que la Inflación converja a su objetivo del 3% en el 4T de 2027.
En consecuencia, los mercados monetarios habían valorado en un 88% la probabilidad de otro recorte de tasas por parte de Banxico hacia finales de año, según Prime Terminal.
Tras la decisión, el USD/MXN subió cerca de 19.00, pero retrocedió. Sin embargo, las expectativas de los participantes del mercado sobre otro recorte para diciembre aumentan las probabilidades de que el par exótico pueda probar el nivel de 19.00 a corto plazo.
En EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo correspondientes a la semana terminada el 31 de octubre fueron mejores de lo esperado, situándose en 189.000, frente a las 195.000 anteriores y por debajo de las previsiones de 196.000. Anteriormente, la firma Challenger, Grey and Christmas informó de que los recortes de empleo de octubre aumentaron apenas un 2%, de 43.281 a 43.994, mientras que las empresas esperaban contratar a más de 444.692 trabajadores el mes pasado, un 57% más que las cifras de 2025.
Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó que favorece un enfoque gradual para las subidas de tipos y que la Fed aún tiene más trabajo por hacer. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó que la inflación «generalizada» sigue siendo demasiado alta, haciéndose eco del llamamiento de Hammack a favor de un enfoque gradual.
De cara al futuro, los operadores se preparan para las cifras de las Nóminas no Agrícolas de octubre, que se espera que aumenten hasta 65.000, frente a las 29.000 del mes anterior. Además, se espera que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en el 2.9%.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.7545. El par se mantiene claramente por encima de su conjunto de medias móviles simples, situado por última vez cerca de 17.89, y cómodamente por encima de la zona de ruptura a largo plazo vinculada a la antigua línea de tendencia bajista, preservando un sesgo alcista constructivo. El Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa alrededor de 60, alejándose de los extremos de sobrecompra anteriores, pero aún sugiere un impulso positivo subyacente en lugar de un techo confirmado.
A la baja, el soporte inicial aparece en la zona de la media móvil simple alrededor de 17.89, donde un retroceso podría encontrar compradores en una primera prueba. Por debajo de este nivel, el suelo horizontal en 16.89 destaca como un soporte de medio plazo más distante, pero importante, mientras que la región de la ruptura de la línea de tendencia anterior cerca de 14.70 marca una base estructural importante que solo entraría en juego si el ciclo alcista general se revirtiera significativamente.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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