El Dólar canadiense se fortalece a pesar de la relajación de la presión del petróleo
- El USD/CAD cayó a pesar de la disminución de las tensiones en Oriente Medio, que presionan al petróleo y al Dólar canadiense.
- El Dólar estadounidense tiene dificultades en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro debido al alivio de las tensiones en Oriente Medio.
- El sólido PIB y los datos laborales de EE.UU. limitan las pérdidas más profundas del USD a pesar de la caída de las probabilidades de una subida de tasas de la Fed.
El USD/CAD pierde terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3970 durante la sesión asiática del viernes. El par se deprecia a pesar de que los renovados esfuerzos diplomáticos en Oriente Medio han reducido la presión sobre los mercados petroleros, ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas.
Los precios del petróleo crudo se mantuvieron estables tras un informe del Wall Street Journal que reveló que el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, se puso en contacto el miércoles con Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, en un esfuerzo por reanudar las conversaciones de paz. El presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó que aprobó el acercamiento diplomático de Vance y añadió que Irán necesita asistencia con suministros médicos y otros recursos esenciales.
El Dólar estadounidense (USD) se ve presionado por la disminución de la demanda de refugio seguro en medio de las esperanzas de unas conversaciones diplomáticas de paz lideradas por EE.UU. La disminución de las tensiones en Oriente Medio ha ayudado a compensar las preocupaciones sobre el suministro de petróleo y la inflación, reduciendo las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre. Los operadores valoran ahora en casi un 75% la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos, frente al 84.2% del día anterior.
Sin embargo, los recientes datos económicos de EE.UU. destacan la resiliencia continuada y el aumento de las apuestas por una subida de tasas de la Fed. El Producto Interior Bruto preliminar se situó en el 3.4% interanual, superando las expectativas del 3.2% y aumentando desde la lectura del 2.2% del segundo trimestre, impulsado por el sólido gasto del consumidor, del 3.8% interanual. Además, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios PCE subyacente, aumentó un 3.1% interanual, en línea con las expectativas, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron ligeramente hasta 194K, reforzando los signos de una economía en calentamiento y un mercado laboral ajustado.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.3970, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de nueve y 50 días. El par ha retrocedido desde sus máximos recientes y ahora cotiza por debajo de este conjunto de medias móviles a corto y medio plazo, lo que sugiere que el alza está limitada por el momento, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 36, se inclina hacia un impulso débil en lugar de condiciones de sobreventa absoluta.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días, en 1.4027, seguida por la EMA de 50 días, en 1.4057, con una barrera más significativa en el nivel horizontal cercano a 1.4300. A la baja, el soporte inicial aparece en el suelo horizontal de 1.3732, por delante de un nivel estructural más profundo en 1.3482, donde se esperaría que los compradores mostraran un mayor interés si el descenso actual se prolonga.
La subida del BoC se considera moderadamente de línea dura, impulsando al alza las expectativas sobre las tasas
Los estrategas de Scotiabank señalan que el movimiento del Banco de Canadá a mediados de semana no se centró únicamente en la decisión en sí, sino también en el tono que la acompañó. Destacan que la subida del BoC del miércoles fue "acompañada de un mensaje moderadamente de línea dura", lo que, en su opinión, "finalmente proporcionó un ligero impulso a las expectativas sobre las tasas a lo largo de la curva", reforzando el soporte para el Dólar canadiense frente a sus pares vinculados a las materias primas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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