El Euro se estabiliza por debajo de 1.1150 mientras los operadores se preparan para la decisión de tasas de la Fed

• El EUR/USD se mantiene estable en torno a 1.1125 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles.
• Se prevé que la Fed mantenga estables las tasas de referencia en su reunión de octubre.
• La Fed anunciará su última decisión de política monetaria el miércoles; el BCE lo hará el jueves.

El par EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.1125 durante los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. Los operadores prefieren mantenerse al margen y evitar tomar grandes posiciones antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) estadounidense del miércoles. La atención se desplazará a la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) más tarde el jueves.

Se espera ampliamente que la Fed mantenga sin cambios la tasa de interés de referencia en el rango objetivo actual del 3.75% al 4.0% el miércoles. Los operadores vigilarán de cerca cualquier indicio que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, ofrezca sobre sus perspectivas.

Los mercados están valorando en casi un 92.8% la probabilidad de que el banco central estadounidense mantenga las tasas sin cambios en su reunión de política monetaria de octubre, según la herramienta FedWatch de CME. La probabilidad de una subida de tasas en EE.UU. en diciembre se sitúa en el 84.4%.

"Los riesgos para el USD están sesgados a la baja si se mantienen las tasas: un mensaje de línea dura es, en general, neutral, mientras que mantener las tasas con un tono moderado podría provocar una debilidad desproporcionada del USD", señalaron los analistas de Bank of America, liderados por Mark Cabana.

Al otro lado del Atlántico, el Euro (EUR) se encaminaba a convertirse en la moneda de los mercados desarrollados con peor desempeño en ‌octubre, con una caída del 1.70% frente al Dólar estadounidense (USD). Los elevados costes energéticos, la volatilidad de los bonos gubernamentales franceses y la preocupación por la posición fiscal de Francia podrían ejercer cierta presión vendedora sobre la moneda común a corto plazo.

Está previsto que el BCE mantenga sin cambios sus tasas de interés oficiales en su próxima reunión del jueves, después de una subida de 25 pb en septiembre.

El Euro tiene dificultades para rebotar, mientras la cautela del BCE contrasta con las firmes expectativas sobre la Fed

Los estrategas de Société Générale destacan que el Euro "realmente no ha logrado registrar un rebote significativo, independientemente de las posiciones cortas", mientras que "los precios de la energía, las preocupaciones fiscales y la agitación social" pesan sobre la moneda única. Añaden que "si el mensaje del FOMC (sea cual sea su aspecto en este valiente mundo nuevo) mantiene vivas las expectativas de una subida en diciembre, nuestra preferencia es seguir siendo favorables al Dólar y, a menos que el BCE adopte una postura muy de línea dura, los fundamentales económicos europeos ejercerán presión".

Warsh señala los riesgos del repunte de la inversión y de la demanda de IA, pero evita comprometerse de antemano con la política monetaria

El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje moderadamente constructivo, aunque ligeramente menos contundente, con una puntuación de FXS Speechtracker de 5.6/10, por debajo de la línea base establecida de 6.1/10. La admisión de estar "demasiado marcado por la crisis financiera global" subraya un sesgo prudente sobre la estabilidad financiera, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión, reforzando una postura vigilante en lugar de un giro claramente de línea dura o moderado. El énfasis en no prejuzgar las próximas reuniones y en el impacto incierto de la IA sobre el empleo a corto plazo apunta a una dependencia de los datos y a la reticencia a señalar una senda de política monetaria preestablecida.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no registró cambios durante la jornada, con un movimiento de 0.00 puntos que dejó el índice en un nivel firmemente de línea dura de 127.51, señalando que el discurso se ajustó en líneas generales a las expectativas existentes en lugar de modificar la narrativa de política monetaria. Junto con la puntuación intermedia de FXS Speechtracker, la estabilidad del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS sugiere que los mercados interpretan los comentarios de Warsh como una validación del sesgo actual de línea dura, sin añadir un nuevo impulso para la revaloración del Dólar.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el EUR/USD se mantiene bajo una clara presión bajista, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger y muy por debajo de la media móvil de 100 días, que juntas delimitan un techo dominante al alza. El precio también se encuentra justo por debajo de la banda inferior de Bollinger, lo que subraya el persistente sesgo bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 30.3 se sitúa cerca del territorio de sobreventa, sugiriendo que, aunque los bajistas tienen el control, la caída podría ser propensa a rebotes correctivos intermitentes.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la banda inferior de Bollinger, alrededor de 1.1130, con barreras adicionales en la línea media de Bollinger, cerca de 1.1205, y en la banda superior, en 1.1280, antes de un obstáculo más estratégico en la media móvil de 100 días, alrededor de 1.1440. Al no haber niveles de soporte significativos definidos por el conjunto actual de indicadores por debajo del precio al contado, cualquier debilidad adicional dejaría al par vulnerable a explorar nuevos mínimos, mientras que solo una recuperación por encima de la SMA de 20 días comenzaría a aliviar el tono bajista predominante.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)