El Peso mexicano se ve afectado por el desmantelamiento del carry trade mientras el USD/MXN recupera el nivel de 18.60

• El USD/MXN sube un 0.60% hasta 18.68 tras rebotar desde 18.54.
• La reducción de la ventaja de tasas de México amenaza el atractivo del carry trade del Peso.
• Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre alcanzan el 82% antes de la conferencia de prensa de Warsh.

El Peso mexicano da un giro de 180 grados y se deprecia un 0.60% frente al Dólar estadounidense, mientras este último se fortalece frente a una cesta de seis divisas, conocida como el Índice del Dólar estadounidense (DXY). La divisa de los mercados emergentes sufre las consecuencias de la liquidación del "carry trade", ya que la mayoría de los principales bancos centrales se preparan para subir las tasas en medio de una inflación elevada. El USD/MXN cotiza en 18.68, tras rebotar desde mínimos diarios de 18.54.

El Peso se debilita mientras la reducción de los diferenciales de tasas entre EE.UU. y México y las expectativas de endurecimiento de la Fed impulsan la demanda de Dólares

Como se mencionó, el diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y México se reducirá aún más. El pasado septiembre, la Reserva Federal subió las tasas 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4%, mientras que el Banco de México (Banxico) optó por mantener las tasas sin cambios.

Las especulaciones entre los economistas locales en México sugieren que no se espera que Banxico ajuste las tasas durante el resto de este año ni a lo largo de 2027. Por el contrario, se espera que la Fed suba las tasas al menos una vez más este año, y en 43 puntos básicos el próximo año.

Mientras tanto, los datos de México revelaron que el país registró un superávit comercial de 1.069 mil millones de Dólares en septiembre, frente a los 3.489 mil millones de Dólares de agosto.

Además, una crisis política rodea al Instituto Nacional Electoral del país, la institución encargada de organizar las elecciones. Su expresidenta, Guadalupe Taddei, dimitió el lunes en medio de acusaciones de corrupción, una decisión respaldada por la presidenta mexicana, Claudia Sheinbaum.

Cabe destacar que México celebrará elecciones de mitad de mandato el próximo año, y la Cámara de Diputados mexicana será renovada el 6 de junio de 2027.

En EE.UU., la agenda económica estuvo apretada. La confianza del consumidor del Conference Board (CB) mejoró en octubre, pasando de 82.2 a 91.7, superando las previsiones. Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1.8%, frente al 0.1% de septiembre, mientras que el cambio de empleo de ADP se situó en 16.800, por debajo de la cifra anterior de 17.500.

Ahora la atención se centra en la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles. Los mercados monetarios han descontado una pausa, pero para diciembre han descontado un 82% de probabilidades de una subida de tasas.  Después de eso, los inversores estarán a la espera de la rueda de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés.

Previsión del precio del USD/MXN: panorama técnico

En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.6816, extendiendo su avance muy por encima de las medias móviles simples (SMA) agrupadas de 50/100/200 días cerca de 17.64, que ahora sustentan un claro sesgo alcista. El par está entrando en un territorio definido anteriormente por una línea de tendencia de resistencia descendente desde el máximo de 21.08, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en 68.9, se sitúa justo por debajo de los niveles de sobrecompra, lo que sugiere un impulso alcista fuerte pero excesivo, en lugar de una señal de reversión inmediata.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en el grupo de SMA de varios períodos alrededor de 17.64, antes de un soporte horizontal más distante en 16.89. Mientras el contado se mantenga por encima de estos niveles subyacentes de demanda, es probable que las caídas atraigan interés comprador, mientras que cualquier reacción renovada a la resistencia superior de la línea de tendencia descendente apuntaría a una consolidación en lugar de a un techo sostenido.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)