El Euro avanza ante el repunte de la demanda de bonos franceses, con la política del BCE y la Fed en el foco

• El EUR/USD sube hasta cerca de 1.1210, mientras el euro supera a sus pares en general.
• Moody’s mantuvo sin cambios la calificación soberana de Francia en Aa3, desafiando las expectativas de una rebaja.
• Se espera que la Fed y el BCE mantengan estables las tasas de interés esta semana.

El euro (EUR) cotiza al alza frente a sus pares el lunes. En las operaciones europeas, la principal divisa sube ligeramente, alrededor de 1.1210 frente al dólar estadounidense, pero ha cedido parte de sus ganancias iniciales.

¿Qué ha dado apoyo al euro?

El euro atrae compras, ya que Moody’s mantiene sin cambios la calificación soberana de Francia en Aa3, cuando se esperaba una rebaja.

Los analistas de Danske Bank señalan que la decisión de Moody’s del viernes por la noche de mantener sin cambios la calificación soberana de Francia en Aa3, con una perspectiva negativa, fue contraria a "las amplias expectativas del mercado de una rebaja". Destacan que la postura de la agencia se basa en el supuesto "de que se aprobará un presupuesto para 2027 que reduzca el déficit y de que los costes de financiación y las tensiones sociales disminuirán en cierta medida en los próximos meses".

Danske Bank señala que Moody’s ahora "espera un déficit del 5.2% del PIB el próximo año, por debajo del 5.4% que el Gobierno espera para este año, pero ligeramente por encima de su objetivo del 5%".

A pesar de que Moody’s mantuvo la calificación soberana en Aa3, la agencia advirtió de que los disturbios sociales "podrían limitar los esfuerzos de consolidación fiscal". Las protestas continuaron durante el fin de semana, aunque con más calma que la semana anterior, y los sindicatos ya han convocado una huelga nacional para el 5 de noviembre.

En el frente de la política monetaria, los inversores esperan los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE) el miércoles y el jueves, respectivamente.

Se espera que ambos bancos centrales mantengan las tasas de interés estables en sus niveles actuales. Los participantes del mercado prestarán especial atención a las orientaciones de política monetaria y a los comentarios sobre si los shocks de oferta energética han empezado a trasladarse a los salarios y a los precios al consumo en general.

En el Euro, el Índice de Clima Empresarial del Instituto IFO alemán ha sido sorprendentemente más sólido. El dato de sentimiento mejora hasta 90.2 en octubre, mientras que se esperaba que fuera menor, de 89.8, frente a 89.9 en septiembre.

Análisis Técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza alrededor de 1.1212, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 1.1254. La incapacidad del par para recuperar esta barrera dinámica sugiere que los descensos recientes siguen ejerciendo presión, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 39, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere únicamente intentos de recuperación modestos dentro de un sesgo general débil.

Al alza, la resistencia inmediata se ubica en la EMA de 20 días, cerca de 1.1254, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar la presión bajista actual y abrir la puerta a una fase correctiva más constructiva. Hasta entonces, la ausencia de soportes cercanos identificados en el conjunto de datos deja a los mínimos recientes como referencia informal del suelo, y es probable que la acción del precio siga siendo vulnerable a nuevas caídas mientras se mantenga por debajo del límite marcado por la media móvil mencionada.

(El análisis técnico de esta historia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)