Pronóstico del Precio del Índice del Dólar: El DXY mantiene el sesgo alcista por encima de 101.50 antes del FOMC
- El DXY revierte una caída intradía y busca ampliar las modestas ganancias de recuperación del viernes.
- Sin embargo, los alcistas parecen vacilantes, ya que la atención sigue centrada en la crucial decisión del FOMC.
- La configuración técnica sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, atrae algunas compras tras la caída cerca de la región de 101.60-101.55 el lunes y busca ampliar la recuperación del viernes desde las proximidades de un mínimo de tres semanas. El índice mantiene modestas ganancias intradía durante los primeros compases de la sesión europea, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo de la marca de 102.00, mientras los operadores optan por esperar más pistas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed).
Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de una reunión de dos días del FOMC el miércoles y en los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. Además, la publicación del informe adelantado del PIB de EE.UU. del tercer trimestre y del Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) el jueves desempeñará un papel clave a la hora de determinar el próximo tramo del movimiento direccional del DXY.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que el banco central estadounidense elevará los costos de endeudamiento ante los riesgos de inflación derivados de los elevados precios del crudo actúa como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD). Además, el riesgo geopolítico sigue presente en medio de las tensiones entre los hutíes respaldados por Irán en Yemen y Arabia Saudí, lo que respalda aún más al Dólar como activo refugio y al DXY.
El índice mantiene un sesgo modestamente alcista por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento alcista de septiembre-octubre. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra la línea ligeramente por encima de cero, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 50 sugiere un impulso neutral pero estable.
La configuración técnica apunta a que el DXY podría seguir subiendo gradualmente mientras se mantenga el soporte inmediato en el retroceso del 38.2% en 101.30, que coincide con la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de dicho soporte de confluencia dejaría expuestos niveles inferiores de Fibonacci en 100.78 y 100.27, con una demanda estructural más amplia apareciendo hacia 99.53 y 98.60.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 101.93, seguido de una barrera más fuerte en el máximo del ciclo, cerca del anclaje de 102.96. Algunas compras de continuación por encima de la marca de 103.00 se considerarán un nuevo detonante para los operadores alcistas y sentarán las bases para la reanudación de la tendencia alcista previa, bien establecida, desde el mínimo mensual de septiembre.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Gráfico de 4 horas del DXY
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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