El Euro recorta sus ganancias pero se mantiene por encima de 1.1200 mientras Francia centra todos los focos
- El EUR/USD cede hasta la zona de 1.1220 tras quedar limitado justo por encima de 1.1260 el martes.
- Los inversores siguen mostrándose cautelosos a la hora de realizar grandes apuestas por el Euro, mientras la incertidumbre política y los problemas de deuda de Francia pesan.
- El Dólar estadounidense sigue bajo presión, mientras los inversores sopesan el alcance del ciclo de endurecimiento de la Fed.
El Euro (EUR) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, devolviendo parte del terreno ganado durante los últimos días. El par EUR/USD cotiza en 1.1220 tras quedar frenado justo por encima de 1.1260 el martes, mientras la agitación en Francia inquieta a los inversores y los costes de endeudamiento del país siguen aumentando.
El gobierno francés se vio obligado a imponer toques de queda parciales en varias ciudades esta semana después de que las protestas estudiantiles, que se habían extendido por todo el país durante las últimas semanas, se tornaran violentas el pasado fin de semana, provocando escenas de saqueos y destrucción que dieron la vuelta al mundo.
Los costes de endeudamiento de Francia son un importante viento en contra para la recuperación del Euro
Mientras tanto, la prima de riesgo de la deuda francesa sigue aumentando. El rendimiento del OAT francés a 10 años se ha disparado hasta el 4.98%, su nivel más alto en 24 años. El diferencial con el Bund alemán, considerado más seguro y utilizado como indicador para medir la prima de riesgo del país, ha aumentado hasta 157 puntos básicos, su nivel más alto desde la crisis financiera de 2009-2011.
Sin embargo, el Euro está recibiendo cierto apoyo de un Dólar estadounidense débil, lo que evita que el par siga retrocediendo. En ausencia de publicaciones macroeconómicas estadounidenses relevantes, al Dólar estadounidense le falta impulso, mientras los inversores se preparan para una pausa de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana y sopesan el alcance del ciclo de endurecimiento monetario.
ING: El Dólar se debilita mientras pesan la incertidumbre en torno a la IA y el cambio en la reacción de la Fed al Petróleo
Los analistas de ING observan que el Dólar "sigue cotizando con un tono débil", y atribuyen la tendencia a "una combinación de algunos efectos posteriores de las preocupaciones relacionadas con la IA (los bonos de Corewave volvieron a tambalearse ayer) y la liquidación de posiciones largas excesivas/sobrevaloraciones a corto plazo".
ING también destaca un cambio sutil en la forma en que la divisa está respondiendo a los mercados energéticos, argumentando que "la función de reacción del Dólar al Petróleo puede haber cambiado durante la última semana aproximadamente". En su opinión, "el aumento de las preocupaciones sobre las acciones tecnológicas ha debilitado en cierta medida la convicción agresiva del mercado sobre la Fed, permitiendo una mayor flexibilidad moderada en el tramo corto de la curva en respuesta a factores ajenos a los datos, como una venta masiva de Petróleo", lo que a su vez está ayudando a reforzar el tono más débil del Dólar.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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